100億ドル以上のビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）のオプションが29日、期限を迎える。
市場の観察者は、このイベントが短期的なトレンドに影響を与える可能性があるため、特に注目している。契約の量とその名目価値を通じて、プット・コール比率や最大損失ポイントを調べることで、トレーダーの期待や市場の方向性についてのインサイトを得ることができる。
ビットコイン、イーサリアムオプション本日満期
本日満期を迎えるBTCオプションの名目価値は94.7億ドルである。Deribitのデータによれば、これらの98,309のビットコインオプションはプット・コール比率が0.84である。この比率は、購入オプション（コール）が売却オプション（プット）よりも多いことを示している。
データはまた、これらの満期オプションの最大損失ポイントが80,000ドルであることを示している。暗号資産オプション取引において、最大損失ポイントはほとんどの契約が無価値になる価格である。ここで、資産は最大数の保有者に財務的損失をもたらす。
ビットコインオプションに加えて、412,116のイーサリアムオプション契約が本日満期を迎える。これらの満期オプションの名目価値は14.7億ドルで、プット・コール比率は0.75である。最大損失ポイントは2,900ドルである。
ビットコインとイーサリアムの現在の市場価格は、それぞれの最大損失ポイントを上回っている。BTCは9万6,353ドルで取引されており、ETHは3,573ドルである。これらのレベルでオプションが満期を迎えると、一般的にオプション保有者にとって損失を意味する。
オプション取引者の結果は、保有する特定のストライク価格とポジションに大きく依存する。満期時の潜在的な利益や損失を正確に評価するためには、トレーダーは現在の市場状況とともに、全体のオプションポジションを考慮する必要がある。
本日満期のBTCとETHオプションのインサイト
オプション取引ツールプロバイダーGreeks.liveのアナリストは、結論を出す前に包括的な評価が必要であることを示す興味深い投資家の見解を明らかにしている。
“BTCが11%の調整を受け、人々は終わりが近いと言っている。10日前には同じ人々が買うための調整を求めていたのに。”と書いている。
Greeks.liveのCEOで共同創設者のジェフ・リアン氏は楽観的で、金曜日の8:00 UTCまでオプションが満期を迎えるまで保持する準備ができていると述べている。
“スプレッドは大きいが、オファーのインプライドボラティリティは最近の1ヶ月の歴史的ボラティリティと同等であり、過剰評価されていない。5%のスポット価格の上昇でスプレッドを相殺できる。満期まで保持する準備ができている。昨晩コールオプションを一括購入し、今朝市場が動いた。”とリアンは述べた。
一方、暗号資産市場は微妙に楽観的である。BeInCryptoに共有された声明で、Bybitは、イーロン・ゲンスラーの辞任後、より暗号資産に優しいSEC議長への期待が楽観的な投資家の期待に起因する可能性があると述べた。
この背景の中で、Bybitは現在の市場見通しについてもコメントし、ビットコイン価格の修正と満期を迎えるETHオプションが上昇傾向を示していると述べた。
“BTCが100,000ドルのマークから下がったことで、ATMボラティリティのターム構造が平坦化し、短期オプションが60%を下回った。これは米国選挙以来観察されているパターンを反映している。実現ボラティリティの低下がこの減少を説明している。コールとプットのオープンインタレストは変わらないが、今週の短期オプションの需要は停滞している。ETHオプションはBTCオプションよりもわずかに上昇傾向を示している。市場は選挙後の高値から再調整されたが、取引量とオープンインタレストの両方でコールオプションがリードしている。”とBybitは付け加えた。
ATM IVは、オプション契約のストライク価格が基礎資産の現在の市場価格と等しい場合のインプライドボラティリティを指す。アナリストやトレーダーは、この特定のIV（インプライドボラティリティ）を使用して、市場のセンチメントや基礎証券のボラティリティ予測を評価することが多い。
したがって、トレーダーは注意を怠らないように勧められている。歴史的に、オプションの満期は市場の短期的不安定性を引き起こすことが多い。週末もまた、取引量が少ないために高いボラティリティが特徴的であるため、重要である。
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