本日、ビットコインとイーサリアムのオプションが約6,000億円分満期を迎え、市場を揺るがしている。弱気の賭けが急増し、トレーダーは最近の損失後のさらなる下落に備えている。プットが取引量を支配している。
大規模な満期は短期的なトレンドを変えることが多く、投資家の間にストレスを示す。政治的および暗号資産内の不確実性が高まり、市場全体で防御的なムードが強まっている。
Sponsored大規模なオプション満期が市場に動揺を引き起こす
ビットコインは108,969ドル付近で取引されている。デリバティブトレーダーがさらなる下落リスクを織り込む中、重要なサポートレベルのすぐ上に位置している。
Deribitのデータによれば、プット・コール比率は0.83で、総オープンインタレストは43,905 BTC、名目価値は4,790億円を超えている。
最大の痛点は現在116,000ドル付近に位置している。これは、ほとんどのオプションが無価値で満期を迎えるストライクレベルであり、トレーダーが短期的な上昇の可能性を限定的と見ていることを示唆している。
Greeks.Liveによれば、最近1,150億円以上が短期のアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）プットに流入している。これは総オプション取引量の約28%を占めている。
オプションのスキューは急激にネガティブに転じている。これは、11日の市場の後退以来、最も強い下方保護の需要を反映している。
マーケットメーカーと流動性提供者は、広範な市場の安定性に対する不安が高まる中、積極的にリトレースメントに備えている。
このセンチメントの変化は、特に政治的およびマクロ経済的な混乱が続く中で、プットを通じたヘッジが現在最も賢明な戦略であることを示唆している。
脆弱なセンチメントとマクロの懸念
暗号資産全体のセンチメントは慎重に弱気であり、トレーダーは93,500ドルを潜在的な底値、100,000ドルを短期的な上昇目標として注視している。
一方、イーサリアムは3,921ドルで取引されている。最大の痛点である4,100ドルをわずかに下回っている。オープンインタレストは251,884 ETHで、プット・コール比率は0.81であり、同様の防御的なポジショニングを反映している。
不安の一因は、セリニ・キャピタルの危機にある。このファンドは、失敗したベーシストレードの解消により5,000万ドルを失ったと報じられている。
この事件はデリバティブ市場に大きな影響を与えており、トレーダーはIBITのディスカウントと、セリニが安定するまでの間に意味のある強気の触媒が出現する必要があると述べている。
同時に、政治的な不安定さが不確実性を注入し続けている。トランプ政権の関税や石油制裁に関する不規則な発言に対する不満があり、市場を予測不可能な動きで揺るがしている。
政策のノイズとレバレッジの苦境の組み合わせが、全体的なリスク志向を殺している。
圧力にもかかわらず、一部の参加者は、潜在的な底値付近でプットを慎重に売却している。これは、反発から利益を得ようとするオプション取引の戦略である。
しかし、アジアセッションの流れは依然として顕著に弱気であり、トレーダーは売りが続くと予想している。
技術的緊張が高まる
満期全体でスキューがネガティブに深まり、オプションの流れが下方ヘッジに支配されているため、市場の物語は防御的に転じている。
プット・コール比率は、トレーダーが長期的な降伏ではなく、短期的なボラティリティに備えていることを反映している。ビットコインの戦線は、潜在的な底値サポートとして93,500ドル、回復のしきい値として100,000ドル付近に位置している。しかし、116,000ドルのレベルは上に控える痛点として存在している。
マクロ条件が改善するか、セリニの危機が安定しない限り、オプション市場の弱気の傾向は、暗号資産の次の大きな動きが依然として下方に展開する可能性を示唆している。
