暗号資産市場の時価総額が10月に新高値を記録し、4兆ドルを超えた。ビットコインと主要なアルトコインが流動性を集めており、その結果、これらの資産の清算量が大幅に増加している。
この記事では、10月第2週に過剰レバレッジをかけた短期トレーダーに対して大規模な清算を引き起こす可能性のある主要アルトコインが直面するリスクを強調する。
Sponsored1. イーサリアム（ETH）
10月の初め、Messariは報告したところによると、機関投資家（DAT）がETH供給のより大きな割合をBTCよりも保有している。これは、ETHの蓄積需要が依然として強いことを示している。
ETFの流入の増加、ETHステーキングETFの承認、そして世界的な流動性の拡大が、ETHの次のステップアップの主要な触媒となる —— リック（Messariアナリスト）出典
短期トレーダーは、ETHが今月新高値に達すると予想してロングポジションを積極的に保有している。これが、ロングポジションの清算量がショートを上回っている理由の一つだ。
Coinglassによれば、ETHが4030ドルに下落した場合、90億ドル超のロングポジションが清算される恐れがある。逆に、ETHが5000ドルを超えると、約20億ドルのショートポジションが吹き飛ぶ可能性がある。
ただし、ロングトレーダーが見落としている警告サインが存在する：
- 現在97%のETHアドレスが利益を上げている。歴史的に、この比率が95%を超えると投資家が利益確定を始める傾向にあり、市場の天井を示すことが多い。
- オンチェーンデータでは一部の長期ETHクジラが売却を開始。10月5日、Trend Researchは77,491ETH（約3億5450万ドル）をBinanceに入金。Lookonchainも4年ぶりに活動再開したETHクジラが取引所にコインを移したと報告している。
売り圧力が続けば、ロングポジションの大規模清算がさらに拡大するリスクがある。
2. XRP
10月には、SECがフランクリン・テンプルトン、ハッシュデックス、グレースケール、プロシェア、ビットワイズなどの主要金融機関による複数のXRP ETF申請を審査する予定だ。
業界の最大手が関与しており、ファンド規模は2億ドルから1.5兆ドルに及ぶ。これらのうち1つでも承認されれば、XRPに大規模な機関投資資金が流入する可能性がある —— クリプトキング（アナリスト）出典
こうした強気の見通しがトレーダーのロング志向を支えており、清算ヒートマップでもロングポジション優勢が示されている。
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XRPが2.65ドルに下落した場合、約5億6000万ドルのロングが清算される可能性がある。一方、3.3ドルに上昇すれば、約3億7000万ドルのショートが消滅する見込みだ。
ただし、XRPロングトレーダーには複数の警戒材料が浮上している：
- 10月初旬、取引所残高が急増し、約3億2000万XRPが入金された。
- XRPクジラが積極的に売却しており、保有量は約3年ぶりの低水準に落ち込んでいる。
これらの動きは利益確定の兆候であり、過剰レバレッジをかけたロングにとって清算リスクを高める。
Sponsored Sponsored3. バイナンスコイン（BNB）
BNBは10月に新高値を更新し、1200ドルを超えて取引されている。トレーダーは短期的利益を狙って強気ポジションに積極的だ。
7日間の清算マップでは、BNBが1034ドルまで下落した場合、ロングポジションの清算総額が3億ドル超に達する可能性がある。一方で、1340ドルに上昇すれば、ショート清算は約8000万ドルと見込まれる。
BNBはラリーを続ける可能性もあるが、10月時点のBNB総オープンインタレスト（OI）は25億ドル超と過去最高水準に達している。過去データでは、BNBのOI急増は市場調整の前触れとなる傾向がある。
上昇トレンドが続く場合、ロングトレーダーは利益を享受できる。しかしリスク管理を怠れば、BNBが反転した際に大規模な清算損を被るリスクがある。
