暗号資産市場では、各強気サイクルにはさまざまな課題と機会があります。2024年の強気サイクルは、特に2017年と2021年のサイクルとは一線を画すものになりつつあります。
これは、以前のサイクルでは、流動性が一握りのアルトコインに集中していたため、小売業者の投資選択が簡素化されたためです。しかし、暗号市場は劇的に進化し、現在では流動性が増加するアルトコインに分散しています。
ミームコインによる流動性の断片化
暗号市場の拡大は、 Pump.fun のようなプラットフォームによって促進されたアルトコインとミームコインの急増によって特に特徴づけられています。2024年1月の創業以来、このプラットフォームは200万以上のミームコインの作成に貢献し、1億3,800万ドル以上の手数料を集めています。
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このようなトークンの急増は、Binance Labsの投資ディレクターであるAlex Odagiu氏が「流動性の断片化」と呼ぶものにつながっています。BeInCryptoとのインタビューで、オダギウ氏はこのトレンドの両刃の性質を強調しました。
「ミームコインの急増がノイズを生み出したことは間違いありませんが、私たちはそれをWeb3空間の自然な進化の一部と見なしています。短期的には流動性の細分化を引き起こすかもしれませんが、時間が経つにつれて、市場は真の価値提案を持つプロジェクトを中心に統合される可能性が高いです」と彼は説明しました。
その投機的な性質にもかかわらず、ミームコインは新しいユーザーを引き付け、コミュニティの関与を促進する上で極めて重要な役割を果たしてきました。さらに、オダギウは、市場が成熟するにつれて、投資家の焦点は、持続可能な価値と実用的なユースケースを提供するユーティリティ主導のプロジェクトに移ると考えています。
アルトコイン投資戦略
9月6日以降、ビットコインの価格は 25%近く急騰しています。現在、65,000ドルを超えて取引されており、 強気市場の潜在的な回復を示しています。
しかし、トークンの数が圧倒的に多いため、以前は特定のプロジェクトに利益をもたらしていた注目と誇大広告が薄れています。これに対処するため、オダギウ氏は、長期投資家が混雑した市場を効果的にナビゲートするための戦略を概説しました。
「新しいトークンが氾濫する市場では、投資家は誇大広告を追いかけるのではなく、ファンダメンタルズに焦点を当てることが重要です。長期投資家は、短期的なトレンドと長期的な価値を区別する際に、規律あるアプローチを取る必要があります。実際のユースケース、強力なチーム、堅実なロードマップ、持続可能なビジネスモデルを持つプロジェクトは、複数の市場サイクルを乗り切る可能性が高くなります」とオダジウ氏は強調します。
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また、見かけ上の飽和状態にもかかわらず、 分散型金融(DeFi)、インフラストラクチャ、 現実世界の資産のトークン化、大量採用を目指すアプリケーションなど、特定のセクターには大きな可能性が残っていることを明らかにしました。
「強力な技術革新を優先し、製品と市場の有意義な適合性を示し、持続可能な収益モデルを持つプロジェクトは、市場が混雑しているにもかかわらず、引き続き関心を集めるでしょう」とOdagiu氏は述べています。
Odagiu氏は、 強力な暗号ポートフォリオを構築するためのバランスの取れたアプローチをアドバイスしました。彼は、堅実な暗号ポートフォリオは、さまざまな資産タイプやセクターに分散されるべきだと考えています。
「ビットコインは、その安定性と市場支配力により、依然として基本的な資産ですが、真の技術革新を推進し、強力なコミュニティのサポートを持つアルトコインは、大幅な成長機会を提供することができます。DeFi、インフラストラクチャ、ゲームなどのセクター間の分散化も、新たなトレンドの機会を捉えながらリスクを軽減するのに役立ちます」と彼は詳しく説明しました。
ビットコインは機関のお気に入りの暗号であり続けています
ビットコインが市場で支配的な地位を占める中、機関投資家の注目は依然としてビットコインに大きく集中しており、多くの場合、他の有望なアルトコインを犠牲にしています。年初来では、 ビットコインの価格は 55%以上上昇していますが、ビットコインを除く暗号市場時価総額の合計はわずか23%しか上昇していません。
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さらに、暗号アナリストのムラド・マフムドフ氏によると、2024年にこれまでにCoinMarketCapの上位300銘柄のうち、ビットコインを 上回 ったのは42トークンのみです。オダギウは、ビットコインが2024年の強気サイクルで支配的な暗号であり続けた理由を説明しています。
「ビットコインの市場における支配的な地位は、最初の暗号通貨としての地位に深く根ざしています。機関投資家は、イーサリアムやアルトコインと比較して、よりシンプルで、より身近で、リスクの低い資産と見なすことがよくあります。「デジタルゴールド」と呼ばれる価値の保存手段としてのビットコインの物語は、従来の投資戦略と一致しており、暗号空間に不慣れな機関にとって自然なエントリーポイントとなっています」とオダジウ氏は説明しました。
しかし、機関投資家が暗号エコシステムに親しむようになると、オダギウは イーサリアム(ETH) やその他のアルトコインへの関心が高まると予想しています。
「そうは言っても、私たち(Binance Labs)は、機関投資家がより広範なWeb3エコシステムに自信を持ち続け、ビットコインを超えた有用性を見るにつれて、イーサリアムやその他のアルトコインへの関心が高まると予想しています」と彼は付け加えました。
現在の市場サイクルは、暗号トレーダーの間でのレバレッジ取引の台頭も浮き彫りにしています。Coinglassのデータによると、建玉は359億3000万ドルで、4年ぶりの高水準に近づいています。
建玉とは、先物やオプションなど、決済されていない未処理のデリバティブ契約の総数を指します。これは、市場のセンチメントを測定するための指標として使用されます。
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しかし、オダギウ氏はハイリスクレバレッジの魅力に警鐘を鳴らした。彼は、レバレッジは利益と損失の両方を増幅する可能性があるため、特に不安定な市場では、投資家が責任を持ってレバレッジを使用することが重要であると述べました。
「結局のところ、暗号の長期的な成功は、リスクの高いレバレッジで短期的な利益を追い求めるのではなく、健全な投資原則から生まれます」と彼は結論付けました。
実際、暗号市場では、投資家が持続可能な投資戦略を優先して適応し、情報に基づいた自信を持って2024年の強気サイクルの課題を乗り越えることが求められています。
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