米国モーニング・ダイジェストにようこそ。1本日の暗号資産市場の主な動向をまとめたお役立ち要約版をお届けします。
コーヒー片手に落ち着いてほしい。最近、市場は乱高下している。ビットコインは動き、株式市場も揺れ、最新情報が次々と流れる。一部の投資家は静観する一方で、他の投資家はノイズの裏にあるシグナルを読み取ろうとしている。
本日の暗号資産ニュース：強制的なレバレッジ解消でビットコイン6万8000ドル割れ
ビットコインは木曜日に7万ドルを下回り、さらに下落して6万8000ドルを割った。この水準は2024年10月28日以来である。この動きは、暗号資産市場全体に売り圧力が強まったことによるもの。
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今回の下落は、ETF資金流出、需要減退、「先物市場における強制的なレバレッジ解消」局面が重なったことで、10月の高値から約45％の調整幅となる。
「…需要が減退し、ETFへの資金流入も途絶え、先物市場は“強制的なレバレッジ解消”局面に突入。アナリストによれば、出来高が低水準で売りが続くことで、多くの投資家がテクニカル指標が売られすぎを示していても、損失を抱えながらポジションを手放している」とウォルター・ディートン氏は記している。
出来高の低迷と売り圧力の継続により、多くの投資家が損失を抱えてポジションを解消している。テクニカル指標は売られすぎのシグナルを示す。
短期的な混乱にもかかわらず、JPモルガンはビットコイン長期見通しについて、金よりも強い上昇傾向を示している。
同銀行によれば、BTCは現在、推定生産コストの8万7000ドルを大きく下回る水準で取引されている。このレベルは歴史的に下値のめどとみなされてきた。また、その金に対する価格変動率は過去最低水準に低下している。
「…昨年10月以降、金がビットコインに対して大きく上回る一方、金のボラティリティ急騰が、長期的に見てビットコインをより魅力的にしている」とMarketWatchは、JPモルガンのクオンティテイブ・ストラテジストであるニコラオス・パニジルツォグル氏の話として伝えている。
同行によれば、リスク調整後の状況が改善しており、数年以上の保有をいとわない投資家には大きな上昇余地が見込まれる。
市場ストレス指標が、現在の環境の脆弱さを浮き彫りにする。Glassnodeのデータによると、ビットコインの「降伏指標」は過去2年間で2番目に大きな急伸を記録した。これは、市場参加者による強制的な売却とリスク回避の加速を示すもの。
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なお、ビットコインはドナルド・トランプ米大統領が当選して以降の上昇分をすべて失い、選挙後78％の上昇を帳消しに。高いボラティリティが続く。
ビットコイン売却と経済不安で暗号資産株急落
暗号資産関連株もビットコインの全体的な軟調に連動。コインベース株やRiot、Marathon、Strategyの株価は7万ドル割れ後のプレマーケットで5％から7％下落。ETF保有銘柄も5％超の下落。
暗号資産市場の調整は、より広範なマクロ経済の逆風の中で起きている。Challenger, Gray & Christmasによると、米国の1月の解雇は前年比205％増の10万8435人で、1月としては2009年以来の高水準となった。
解雇は運輸業（UPS主導）とテック業界に集中。アマゾンは1万6000人の解雇を発表。医療分野でも大幅な人員削減が続いた。
Sponsored一方、連邦公務員の保護制度も見直され、トランプ政権が5万人の公務員に影響を及ぼす改革を最終決定。継続失業保険申請件数は184万件と高止まりし、経済の不透明感が残る。
株式市場も難しい状況が続く。BMOキャピタル・マーケッツはS&P500が2026年末までに7380に到達すると見込み、リターンは8％を予想。
同社は、景気循環系の工業・素材・エネルギー・金融を重視し、ディフェンシブセクターを弱気に評価している。インフレが主なリスクだが、世界的な金融・財政刺激策が下支えする。
こうした諸状況を踏まえ、ビットコインや金融市場の投資家は、繊細なバランスの中で動向を見極めている。
- テクニカル指標で売られ過ぎと判断され、相対的なボラティリティも低く、長期的な好機を示唆
- ただし、レバレッジ取引のポジション、ETFからの資金流出、マクロ経済の不透明感が直近のセンチメントに引き続き重くのしかかる
JPモルガンの分析では、辛抱強い保有者にとっては将来的な利益の可能性を指摘する。一方で短期の見通しは依然として変動が大きく、市場が調整局面にあることを反映する
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コンパクト情報まとめ
本日の米国暗号資産ニュースのまとめ：
- イーサリアムのレンディングが280億ドルに達する。AaveがDeFi危機時の防御力を証明した週末暴落の影響
- ソラナ価格は90ドルに迫るが、長期保有者による買い増しが続く
- 議会は財務省に「ビットコインの救済を行うか」と質問。奇妙なやりとりから暗号資産の連邦政府による免責性が浮き彫りに
- XRPトレジャリー企業Evernorthが価格低迷で3億8000万ドルの未実現損失を抱える
- ビットコインが7万ドルのサポートを割り込む。37%下落リスクが浮上
- イーサリアムネットワークの活動は過去最大に到達、しかし必ずしも上昇傾向とは限らない
- テザーは5億ユーザーを突破し成長が加速 一方でリスクとペグ維持懸念が引き続き存在
暗号資産株の寄り前動向
| 企業 | 2月4日終値 | プレマーケット概況 |
| Strategy (MSTR) | 129.09ドル | 120.78ドル（-6.58%） |
| Coinbase (COIN) | 168.62ドル | 159.42ドル（-5.46%） |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY) | 20.16ドル | 19.10ドル（-5.26%） |
| MARA Holdings (MARA) | 8.28ドル | 7.81ドル（-5.68%） |
| Riot Platforms (RIOT) | 14.14ドル | 13.36ドル（-5.51%） |
| Core Scientific (CORZ) | 16.15ドル | 15.50ドル（-4.02%） |
