ビットコイン（BTC）の価格動向は11月16日（日）にデスクロスを引き起こした。50日移動平均が200日移動平均を下回ったためである。
歴史的には弱気なテクニカルシグナルとされるこのイベントは、トレーダーやアナリストの間で新たな議論を巻き起こしている。重要な疑問は、これが局所的な底値を示すのか、それともさらなる下落が迫っているのかという点である。
Sponsoredデスクロスとは何か、ビットコイン価格への影響
テクニカル分析において、デスクロスは短期的な価格動向が長期的なトレンドを下回るときに発生し、さらなる下方圧力を示す。執筆時点で、ビットコインは9万3646ドル前後で取引されており、5月5日以来初めて9万4000ドルを下回った。
市場センチメントは極めて弱気であり、恐怖と欲望指数は10まで急落し、極端な恐怖を示している。一方、クジラによる売りやスポットETF流出は最近の下落を加速させている。
これらのネガティブなセンチメントやさらなる下落の恐れの中で、分析者たちはデスクロスが必ずしも暴落を予測するものではないと言う。
2014年から2025年までの歴史的データは、短期的な結果は混在しているが、中期から長期の反発は多くのサイクルで強力であることを示している。
Sponsored Sponsored過去の実績：短期的損失、中期的利益
マリオ・ナウファルとオンチェーン・アナリストが共有したデータによれば：
- デスクロス後1〜3週間では、利益と損失がほぼ半々であり、中央値のリターンはわずかにプラス（約0.25〜2.35％）。
- デスクロス後2〜3か月では、平均で15〜26％の利益があり、歴史的パターンが持続すれば回復の可能性が示唆される。
- 12か月後は結果が広く変動し、周期によって85％以上の利益を上げるものもあれば、深刻な下落を経験するものもあり、マクロコンテキストに依存する。
ベンジャミン・コーウェンとレクト・フェンサーは、以前のデスクロスが市場のトップではなく局所的な底値を示すことが多かったと指摘する。次の反発のタイミングが重要で、BTCが7日以内に反発しなければ、分析者はさらなる下落が続く可能性があると警告する。
ビットコイン投資家の次の一手は？重要レベルと市場シグナル
テクニカルとマクロの指標は重要な閾値を示している：
- サポート範囲: 6万～7万ドル、売り圧力が強まった場合の潜在的な底値。
- 強気の確認: 200日移動平均をサポートとして取り戻すことで、上昇モメンタムの再開を示せる可能性。
アナリストのブレットは、50週間の移動平均がデスクロス単独よりも長期的な指標として決定的であると指摘する。
歴史的なサイクルは、強気市場でのデスクロスが新たな過去最高値へのラリーの前にしばしば発生することを示している。逆に、弱気市場では通常短命である。
それにもかかわらず、投資家は短期的な価格動向を注意深く監視する必要があり、歴史的データは以下を示唆している：
- 1週間以内の反発は強気サイクルが続いていることを示せるかもしれない。
- 反発しない場合は、さらなる下落を引き起こし、大規模なラリーの前のマクロ的な下高値を形成する可能性。
中期の予測は、BTCが歴史的な中央値の動きをたどれば、次の2〜3か月で15〜27％の回復利益を示唆する。
長期的な上昇の可能性もあるが、変動性が高く、テクニカル、オンチェーン、マクロ分析を組み合わせた情報に基づいた戦略的決定が重要であることを強調している。
デスクロスは警戒を示すが、歴史的にはビットコインは同様のイベントの後にしばしば反発する。トレーダーは警戒を続け、重要なサポートレベルを注視し、短期的なボラティリティに備えることが重要である。中長期的な利益の可能性も十分にある。
