ビットコインETF（上場投資信託）は1月5日、過去3か月で最大となる1日あたり約695億ドルの資金流入を記録した。強い流入は、2026年初頭に機関投資家の需要が急速に回復したことを示している。
SoSoValueのデータによれば、流入の主役はブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）で、371.9億ドルが集まった。次いでフィデリティのFBTCが191.2億ドルとなった。
Sponsored機関投資資金流入でビットコインETFが過去最高
実際、2026年初頭に機関投資家の需要が急速に回復し、特に金曜日には671億ドルの流入が発生した。
この大規模な資金流入は、一部銘柄への集中投資ではなく、ETF全体に広がる動きとなった。ビットワイズのBITBは38.5億ドル、アークのARKBは36億ドルを新たに集めた。インベスコ、フランクリン・テンプルトン、ヴァルキリー、ヴァンエックもいずれも純流入を記録した。
特筆すべきは、グレースケールの従来型GBTCが当日ゼロ流出を記録した点である。これは、信託構造への転換以降、累計250億ドル超の資金流出が続いてきた流れからの大きな転換を示す。
活発な売買も流入と同時に回復し、12月の静かな市場を経て機関投資家の積極的な参加が再び見られた。
今回の協調的な買いは、投機的なブーム狙いではなく、ポートフォリオのリバランスが目的と見られる。ビットコインは取引セッション中、一貫して9万ドル台を維持した。
機関投資家の関心はビットコインだけでなく他の暗号資産にも及ぶ。Whale Insiderによれば、ブラックロックの顧客はイーサリアム3万1737ETH（約100.2億ドル相当）を購入した。
この動きはスポット型ビットコインに加え、イーサリアムの継続的な買い増しも強調する。スポットETH ETFへの資金流入は金曜日だけで168.13億ドルに達した。
この動勢から、大規模投資家は複数のデジタル資産に分散して資金を投入し、暗号資産が長期投資戦略にますます根付いていることがうかがえる。
Sponsoredブラックロック、暗号資産を金融インフラとして再定義
ETFへの資金流入のタイミングは、ブラックロックによる新たな投資見通し発表と重なる。資産運用大手の同社は、暗号資産をもはや実験的な資産クラスではなく、世界金融システムの中核的存在と位置づけている。
報告書でブラックロックは、暗号資産の役割が投機的な売買からインフラとしての利用へと移りつつあると指摘する。具体的には以下の用途である：
- 決済
- 流動性の確保、そして
- トークン化。
ステーブルコインもその論考の中で重要な位置を占める。ブラックロックは、ステーブルコインを伝統的金融とデジタル流動性をつなぐ橋渡しと表現する。一部の法域では、ドル建てステーブルコインが現地通貨に取って代わる可能性も指摘されている。
この傾向はすでに、銀行への預金や運用益が暗号資産関連商品へと移ることで金融機関に圧力をかけていると同社は警鐘を鳴らす。
Sponsored SponsoredETF承認自体も、規制上の関心というよりはむしろ機関投資家による正統性の証として位置づけられる。ブラックロックによれば、その存在と急速な拡大を続ける暗号資産ETFは、世界の資産運用者がデジタル資産を現実的に受け入れ、標準的なポートフォリオ構成に能動的に組み込んでいる実態を示す。
また同報告書は、生成AIを現在のマクロ経済変化の中心と位置付けている。AIによるエネルギー需要、労働生産性、資産配分の変化が市場構造の変革を一段と加速させている。
この結果、ブラックロックは従来型の市場サイクルが崩壊し、資本の集中と長期間のテーマ型エクスポージャーが台頭していると主張する。
この状況下でブラックロックは、「分散投資の幻想」に注意を促す。従来の多くの資産が、同じマクロ要因にますます左右されていると指摘する。
同社は、デジタル資産が従来資産とは別のインフラ上で運用されることから、代替的なエクスポージャーとして台頭していると示唆する。
1月5日のETF流入は、まさにこの考え方がリアルタイムで現れているといえる。ほぼすべての主要発行体に資金が分散して流入し、GBTCからの追加流出も見られなかったことから、機関投資家が意図的に配分を行う、成熟したETF市場が形成されつつあるとデータが示している。
