デリビットで2025年10月31日8時（UTC）に、ビットコインとイーサリアムのオプション計160億ドル超が期限到来となる。年内でも最大級の月次暗号資産デリバティブイベントである
10月限の月次ロールオーバーに伴い、規模は先週の60億ドルを上回る。短期の値動きに影響し得るため、マックスペインとポジション動向を注視すべきである。
Sponsoredビットコインオプションは脆弱な市場構造に直面
ビットコインは109287ドルで推移 本稿執筆時点で。今回の期限到来では、135億9000万ドル相当の124171枚が満期を迎える。マックスペイン価格は114000ドルで、最も多くの保有者が価値を失う水準である。
歴史的に、期限が近づくと価格はマックスペインに収れんしやすい。マーケットメイカーのヘッジが要因である。
プット・コールレシオは0.70で、やや強気を示す。ただし、デリビットのデータは、ビットコインオプションの未決済建玉が合計124171枚であることを示す。コールの未決済建玉73001枚は、プットの51171枚を上回る。全限月合計のプット・コールレシオは0.70である。
Greeks.liveのアナリストは、直近の清算後の市場を「脆弱で買いが薄い」と指摘。注目水準は112000ドルと、110000〜111000ドルのCMEギャップである。
Sponsored Sponsored上値抵抗は116000〜118000ドルに見える。支持が崩れる場合、106000ドルを注視する。現値から3%の調整を示唆する。
未決済建玉は1か月で10万超から約7万へ低下。参加の減少を示す。
この減少は利確や現値での確信低下を示唆。未決済建玉の減少と価格横ばいの併存は持ち合いを示す。新たな材料が出ない限り、方向感は不透明である。
Sponsored Sponsoredイーサリアムのポジショニングが慎重なセンチメントを示す
イーサリアムは3854ドルで推移、満期を迎えるのは646902枚で総額24億9000万ドル。マックスペインは4100ドルで、現値のやや上である。
ビットコイン同様、プット・コールレシオは0.70で、やや強気のポジションにとどまる。それでも、デリビットのイーサリアムオプション統計は、より守りの姿勢を示す。
コールの未決済建玉は381462枚で、プットの265440枚を上回る。このコール優位は、満期に向けた強気の中で、下振れリスクをヘッジする動きや強気見通しを示唆する。
「ポジションは慎重な強気に読める。米中の貿易摩擦が目に見えて緩和し、上振れリスクが強まり、トレーダーのヘッジは薄い。ETHのポジションは慎重で、プットがコールを上回る」と、デリビットのアナリストは述べた。
今回の期限到来の規模は、現物価格への影響を増幅し得る。ビットコインとイーサリアムのオプションは名目額で合計160億ドル超となり、10月の主要な暗号資産デリバティブイベントの一つである。
デリビットはマクロ環境の改善に伴う慎重な楽観を指摘。Greeks.liveは下振れリスクの継続と買い疲れを警告する。
大型ポジションの巻き戻しで、ボラティリティは急上昇し得る。ビットコインの114000ドルとイーサリアムの4100ドルのマックスペインが、短期の値動きに影響する可能性がある。
