56億ドルを超えるビットコインとイーサリアムのオプションが10日、期限を迎え、トレーダーが重要なサポートレベルに直面する中、ボラティリティが高まっている。
この期限切れは、暗号資産価格の次の大きな変動を引き起こす可能性があり、強気な確信と下方リスクが示されている。
Sponsored数十億ドルが懸かるオプション満期イベントで不確実性増大
本日のオプション期限を前に、暗号資産市場は緊張している。オープン・インタレストとトレーダーの活動は、楽観的な買い手と慎重な売り手の間の戦いを示している。この大規模な期限切れの結果は、週末に向けて両資産のトーンを決定する可能性がある。
Deribitのデータによれば、本日、56億ドルを超えるビットコインとイーサリアムのオプションが期限を迎える。
ビットコインオプションはこれらの契約の大部分を占め、名目価値は47億ドル。最も多くのオプションが価値を失う「マックスペイン価格」は11万8000ドルで、重要なサポートエリアを形成している。
これらの期限切れビットコインオプションの総オープン・インタレスト（OI）は38,870契約。Deribitのアナリストによれば、ビットコイントレーダーは11万ドルのプットと12万ドルのコールの間で分かれており、強気派と弱気派の対立を示している。
一方、イーサリアムはより強気で、プット・コール比率は0.90。ビットコインの比率1.10は下方保護の好みを示し、イーサリアムの低い比率は上昇の勢いを示している。
本日8:00 UTCに、9億4450万ドルのイーサリアムオプションがDeribitで期限を迎える。イーサリアムのマックスペインは4400ドルで、オープン・インタレストは21万7000に近づいている。
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本日の期限切れは、先週の43億ドルを超える規模を大きく上回り、小売および機関投資家を緊張させている。
“…BTCトレーダーは11万ドルのプットと12万ドルのコールの間で分かれており、ETHの流れはより強気だ”とアナリストは書いている。
この期限切れイベントは注視されている。オープン・インタレストの急増は、ボラティリティの急上昇前にしばしば発生し、大規模な期限切れが迅速な価格変動と短期的な混乱を引き起こす。
これらの期間中、流動性の低下が変動を増幅し、スポットとデリバティブの市場シグナルを誤解させる可能性がある。主要なオプションの期限切れは、特にポジションが混雑している場合、ボラティリティを増大させる。
Sponsoredトレーダーが重要なサポートを注視、リスク増大
Glassnodeによれば、ビットコインは短期保有者のコストベースを上回って取引されている。これは継続的な強気の勢いを示すが、短期的なリスクも高めている。ラリーが続く場合、過熱ゾーンに入り、急激な調整のリスクがある。
イーサリアムに関しては、オープン・インタレストの増加が、市場を動かす可能性のある変動を前にしたトレーダーの参加を示している。
“ビットコインは短期保有者のコストベースを大きく上回って取引され続けている。ラリーは過熱ゾーン（+1 STD）を下回っており、勢いは高いが短期的なリスク条件に近づいている”とGlassnodeは投稿した。
過去のオープン・インタレストの増加は、価格のブレイクアウトを伴い、トレーダーの確信の高まりを反映することが多い。
Sponsored Sponsoredそれでも、オープン・インタレストが急増すると、ポジションが混雑し、脆弱になる可能性がある。Glassnodeのデータによれば、最近の後退はレバレッジポジションを試しており、ビットコインの11万8000ドルとイーサリアムの4400ドルが重要なサポートとなっている。特に、これらはどちらの資産にとってもマックスペインレベルである。
“…現在の後退はこれらのポジションを試しており、レバレッジをリセットするのに役立っている。買い手がどこで介入し、サポートレベルが新たな需要を引き付けるかを見ることが重要だ”とGlassnodeは書いている。
今週の期限切れは、デリバティブ活動とスポット価格、流動性リスクを結びつける大きなトレンドの一部である。オプションの期限切れ期間は、トレーダーのポジショニングにより急激な変動を引き起こす可能性がある。オプションは長期的なボラティリティを抑えることができるが、混雑した期限切れイベントは短期的な価格急騰を引き起こすことが多い。
したがって、これらのオプションが期限に近づく中、トレーダーと投資家はボラティリティに備えるべきであり、ビットコインとイーサリアムはマックスペインのサポートレベルに向かう可能性が高い。しかし、オプションが期限を迎えた後、トレーダーが新しい市場環境に適応するため、ボラティリティは緩和される。
もし買い手が期限切れのポジションを吸収すれば、信頼が戻り、特に取引量が少ない週末にさらなる上昇の可能性が高まる。
しかし、サポートを下回り、オープン・インタレストが減少すると、短期的なボラティリティの急増を意味する可能性がある。
