トラスティッド

スタンダードチャータード:ビットコイン、伝統金融と米国債リスクのヘッジに

12分
投稿者 Lockridge Okoth

概要

  • ビットコインは$89,000に迫り、伝統的市場が低迷する中、米国債や伝統的金融リスクに対するヘッジとしての新たな役割を示している。
  • スタンダードチャータードのジェフ・ケンドリック氏は、ビットコインのレジリエンスを強調し、金融システムや米国債に対するリスクヘッジとして見られていると述べた。
  • ビットコインの強さは、Bitwiseの「やや強気」なセンチメント指数が示すように、暗号市場の高まるセンチメントと一致している。
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米国モーニング暗号資産ニュースブリーフィングへようこそ。今日の暗号資産に関する最も重要な動静をお届けする必須の概要だ。

トランプ氏の関税や広範なマクロ経済イベントによる市場の混乱の中で、ビットコイン(BTC)について専門家が何を言っているかを確認するためにコーヒーを手に取ると良い。BeInCryptoは、経済的不確実性に対するヘッジとしてのビットコインの地位が注目されていると報じた。この見解はますます複雑化している。

ビットコイン価格8万9,000ドル接近:伝統市場下落

月曜日、S&P 500とナスダックは下落を続け、米ドル指数(DXY)も3年ぶりの低水準に落ち込んだ。この結果は、暗号資産と株式のパフォーマンスの違いを浮き彫りにした。

S&P500, Nasdaq, and US DXY price performances
S&P500、ナスダック、米ドル指数の価格パフォーマンス。出典: TradingView

“1970年代以降、DXYとSPXが同時に下落したのは6回だけだ: 70年代のスタグフレーション、湾岸戦争、グリーンスパンの利上げ、ドットコムバブル崩壊、9/11… 米国企業の自社株買いウィンドウは金曜日に開く”と、VanEckのデジタル資産リサーチ責任者マシュー・シーゲルがXでコメントした

株式の売りは、政治的緊張の高まりと連邦準備制度(Fed)の独立性に対する懸念の再燃の中で起こった。ドナルド・トランプ大統領は、Fed議長ジェローム・パウエルへの批判をエスカレートさせた。

“パウエルの解任は一刻も早く!”と大統領はTruth Socialで書いた

この投稿は、パウエルの解任の可能性を示唆する以前の発言に続くもので、トランプ氏の経済顧問が検討していると報じられている。

トランプ氏はまた、金利が即座に引き下げられない限り、経済は減速すると示唆した。トランプ氏とパウエルの間の争点は、大統領が金利引き下げを求める一方で、議長はより慎重な姿勢を支持していることだ。

市場の反応は迅速だった:

  • ダウ・ジョーンズ工業株平均は971.82ポイント(2.48%)下落し、38,170.41となった。
  • ナスダック総合指数は2.55%下落し、15,870.90となった。
  • S&P 500は2.36%下落し、5,158.20で取引を終えた。

いわゆる「マグニフィセント・セブン」テクノロジー株が最も大きな打撃を受けた。

  • テスラは5.8%下落
  • エヌビディアは4%以上下落
  • アマゾンとメタはともに約3%下落。
  • 産業大手キャタピラーも2.8%下落。

一方、ビットコインはこの傾向に逆らい、伝統的な市場が下落する中で8万9000ドルの水準に着実に近づいている。この水準を決定的に超えると、月曜日の米国暗号資産ニュースブリーフィングで強調された9万ドルの目標に達する可能性がある。

Bitcoin (BTC) Price performance
ビットコイン(BTC)の価格パフォーマンス。出典: BeInCrypto

歴史的に、ビットコインのパフォーマンスはDXYと逆相関を示してきた。これは、先駆的な暗号資産にとって重要な瞬間が近づいているという推測を促している。

“DXYは2022年3月の水準まで下落した。ビットコインは再び動き出している”とアナリストのベン・ワークマンが指摘した

BeInCryptoは、伝統的金融(TradFi)が弱さを見せる中でのビットコイン価格の見通しについて、ジェフ・ケンドリックに連絡を取った。スタンダードチャータードのデジタル資産リサーチ責任者は、ビットコインの回復力がデジタル資産に対する投資家の見方の変化を示していると述べた。

同氏の意見では、暗号資産の王は今やTradFiや米国債のリスクに対するヘッジとしてますます見られている。

“ビットコインはTradFiと米国債のリスクに対するヘッジだと思う。米連邦準備制度理事会議長ジェローム・パウエルの解任の脅威は米国債のリスクに該当する—したがってヘッジが行われている”とケンドリックはBeInCryptoに語った。

この感情は、米国10年国債利回りが4%を下回った最近の報告と一致する。この出来事は、FRBの政策の潜在的な変化を示唆し、ビットコインや他のリスク資産への関心を再燃させた。

暗号資産の感情改善、Bitwise Europeアナリスト

ビットワイズ・ヨーロッパの火曜日のニュースレターによると、同社の独自の暗号資産感情指数は「やや上昇傾向」に転じた。

「現在、15の指標のうち8つが短期トレンドを上回っている。取引所への流入とBTCの資金調達率は先週から改善した」とビットワイズのアナリストは指摘した

ビットワイズはまた、ビットコインとアルトコインの高い相関関係が続いていると指摘した。これは、ビットコインの価格上昇が他のトークンにも波及する可能性を示唆している。ニュースレターによると、追跡されたアルトコインの約20%が先週ビットコインを上回った

トラディショナルファイナンス側では、ビットワイズはクロスアセットリスクアペタイト(CARA)のわずかな上昇を報告した。CARAは-0.59から-0.43に上昇した。CARAは、伝統的な資産クラス全体の市場感情を測る同社の独自の指標である。

CARA指数は依然として低調だが、リスクアペタイトのわずかな回復を示している。この新たな関心は、ビットコインのポートフォリオにおける第一の目的が既存の金融システムに対するリスクヘッジであるというケンドリックの見解と一致している。

「ビットコインのポートフォリオにおける第一の目的は、分散型台帳による既存の金融システムに対するリスクヘッジであり、これは民間セクターのリスク(2023年3月のSVB崩壊のような)や政府セクターに関連するリスク(米国財務省のリスクなど)を通じて実現される」とケンドリックはBeInCryptoに語った。

スタンダードチャータードのアナリストは、パウエルの潜在的な交代によるFRBの独立性への現在の脅威が、これらのカテゴリーの2番目に該当すると述べた。

「測定可能なものに関しては、現在の脅威は米国財務省のタームプレミアムを通じて現れ、これは現在12年ぶりの高水準である10年タームプレミアムだ」と彼は付け加えた。

今日のチャート

Bitcoin vs DXY. Source
ビットコイン vs DXY. 出典: TradingView

バイトサイズアルファ

暗号資産株式のプレマーケット概況

会社4月21日終値プレマーケット概要
ストラテジー (MSTR)317.76ドル323.82ドル (+1.91%)
コインベース・グローバル (COIN)175.00ドル176.70ドル (+0.97%)
ギャラクシー・デジタル・ホールディングス (GLXY.TO)15.38ドル15.40ドル (+0.13%)
MARAホールディングス (MARA)12.29ドル12.55ドル (+2.13%)
ライオット・プラットフォームズ (RIOT)6.29ドル6.42ドル (+2.07%)
コア・サイエンティフィック (CORZ)6.39ドル6.56ドル (+2.66%)
暗号資産株式市場のオープンレース: Finance.Yahoo
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ロックリッジ・オコトはBeInCryptoのジャーナリストで、Coinbase、Binance、Tetherなどの著名な業界企業に焦点を当てている。同氏は、分散型金融(DeFi)、分散型物理インフラネットワーク(DePIN)、リアルワールドアセット(RWA)、GameFi、暗号通貨における規制動向など、幅広いトピックを扱っている。以前はInsideBitcoins、FXStreet、CoinGapeでビットコインやアルトコイン(Arbitrum、Polkadot、ポリゴン(MATIC)など)の市場分析、技術評価を担当。同氏はケニヤッタ大学で分子生物学の学士号を取得し、バークレー校の起業家センターで認定ブロックチェーン・ファンダメンタルズ・プロフェッショナルの資格を取得している。
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