米国モーニング・ダイジェストにようこそ。1日の始まりに、本日の暗号資産市場の主な動向をまとめたお役立ち要約版をお届けします。
ビットコイン（BTC）トレーダーが9月の最終満期を振り返り、いわゆる「Uptober（アップトーバー）」と呼ばれる10月を見据える中、コーヒーを手に一息ついてほしい。過去数年、10月はしばしばラリーが見られる月だ。オプションのポジショニングと機関投資家の資金フローが、勢いの加速か停滞かを左右するとみられる。
本日の暗号資産ニュース：トレーダーが10月の価格上昇に賭ける
Sponsored暗号資産トレーダーは、ビットコインの強い季節性を持つ10月を「Uptober」と呼び、期待を高めている。
もっとも、月初を前にオプション市場は記録的な満期通過後も混合シグナルを発しており、高値を狙う強気の建て玉と、満期後の急変動の可能性が同居している。
BeInCryptoの報道によれば、160億ドル超相当のビットコイン・オプション契約が本日Deribitで満期を迎えた。過去最大級の満期の一つだ。
暗号資産オプションは、現物を直接売買せずに将来価格に賭けられる金融契約である。
多くの契約が一斉に満期を迎える局面では、今回の11万5,000～12万ドルのように、最も建て玉が集中する水準に価格が一時的に「ピン留め」されやすい。いわゆる「ピニング」現象で、満期まではボラティリティが抑制される傾向がある。
ただし、清算後はピンが外れる。上昇・下落いずれに賭けが偏っていたかにより、その後数日で大きく振れる可能性がある。
Sponsored Sponsoredビットコイン・暗号資産トレーダーの10月戦略
BitfinexのアナリストはBeInCryptoに対し、多くのトレーダーが11万5,000～12万5,000ドルのレンジでコールオプションの建て玉を積み上げていると述べた。
これらのポジションはビットコインが上昇すれば利益を生むため、10月の追加ラリー観測を後押ししている。
一方で留意点もある。マーケットメーカーやディーラーは、販売したオプションに対して反対売買でヘッジを行う。この綱引きが、満期の整理が終わるまで大きな値動きを遅らせることが多い。
Nansenのリサーチアナリスト、ニコライ・ソンダーガード氏は、機関投資家も上昇に備えた構造的な取引に傾いていると述べた。
Sponsored個人投資家は短期的にバランスの取れた賭けをしているが、機関投資家は上昇局面で利益が出る構造的取引を通じて強気に傾いていると述べたとソンダーガード氏はBeInCryptoに語った。
同氏によれば、プット・コール比率は0.65で、強気ポジションが弱気を大きく上回っている。
9月は波乱の月という評判を裏付けた。もっとも、10月を前にボラティリティ再拡大の土台は整いつつある。
今後数日で注視すべき主要シグナルは、ETFへの資金流入、永久スワップのファンディングレート、そして高水準のオプション残高がリセットされるかどうかだ。
本日のチャート
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バイトサイズのアルファ
本日注目すべき米国の暗号資産ニュースの概要：
- 記録的な210億ドル規模のビットコイン／イーサリアムのオプション満期が、市場心理を試す。
- 弱気相場か、それともベアトラップか。直近の下落を巡りアナリストの見解が割れる。
- Glassnodeが市場の疲弊に警鐘、Uptober入り目前。
- AsterがXPL永久契約の不具合を解消、返金対応とともに成長加速。
- ビットコインの隠れた火種—DAT株の崩落が強制売却を誘発する可能性。
- ハイパーリキッド関連プロジェクトが360万ドル規模の論争に直面、ラグプル懸念が拡大。
- ビットコインが二重の逆風に直面：クジラの売り圧力と先物エクスポージャー縮小で10万5,000ドルへの下振れリスク。
暗号資産関連株のプレマーケット概況
| 企業 | 9月25日終値 | プレマーケット概況 |
| ストラテジー (MSTR) | 300.70ドル | 298.75ドル (-0.65%) |
| コインベース (COIN) | 306.69ドル | 305.88ドル (-0.26%) |
| ギャラクシー・デジタル・ホールディングス (GLXY) | 32.12ドル | 31.50ドル (-1.91%) |
| MARAホールディングス (MARA) | 16.07ドル | 16.06ドル (-0.062%) |
| ライオット・プラットフォームズ (RIOT) | 16.74ドル | 17.00ドル (+1.55%) |
| コア・サイエンティフィック (CORZ) | 16.84ドル | 16.70ドル (-0.83%) |
