ビットコインは9万1000ドル近辺で取引されているが、市場の状況が今月の最も明確なリスクシグナルの一つを示し始めている。価格は急落後に狭い構造の中で上昇しており、オンチェーンデータやデリバティブのポジショニングが内部での圧力の高まりを示している。
これらの条件が揃うと、市場は予想以上に速く動くことが多い。トレーダーたちは、いくつかの指標が同じ方向を示しているため注意深く監視している。
Sponsored大きなベアフラッグパターンがリスク窓を設定
ビットコイン価格は11月11日から21日にかけて急落し、「ポール」を形成する長い下降脚を作り出した。それ以降、価格は狭いチャネル内でゆっくりと上昇しており、これが「フラグ」を作り出している。
ポールアンドフラグは継続パターンである。強い落下がポールを形成し、緩慢で狭い反発がフラグを形作る。下側のトレンドラインを突破すると、以前の落下と同じサイズの動きを再現することが多い。
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以前の落下は25%を測り、フラグはその動きをよく鏡のように反映する。サポートが失敗するとより深いスライドが可能になるクリーンなリスクウィンドウを提供する。構造自体は崩壊を確認するわけではないが、明確な技術的警告を与える。
Sponsored Sponsored現物とデリバティブリスクの増大
オンチェーンの状況も、パターンが示す下方リスクを補強する。
短期ホルダーによる総BTC保有量は11月13日の約244万BTCから現在の約267万BTC（約10%増）まで増加し、6か月ぶりの高水準となった。これらは低確信度のコインであり、通常は過去数か月に購入され、ボラティリティが上昇するとすぐに売却される。弱い反発中に短期ホルダー供給が増加することは、しばしば、多数の「迅速な資金」が一斉に出口に急行することを意味する。
デリバティブのポジショニングも同じ方向を示す。
バイナンスのBTC/USDT清算マップは、価格の下に約22億4000万ドルのロング清算レバレッジが積まれているのに対し、上には約5億3600万ドルのショートしかないことを示している。つまり、現在の清算リスクの約81%がロングポジションの下にあり、ロングはショートの約4倍の潜在的清算を抱えている。
現在のフラグサポートを下回る明確な動きは、スポット価格を下げるだけでなく、一連の強制的なロングの退出を促し、パターンが開始する下方への動きを増幅する可能性がある。
Sponsoredビットコインの重要価格水準が下落を左右
最初の重要なレベルは8万9100ドルである。これを明確に下回るとフラグが破られ、スクイーズゾーンが開放される。これが起こると、次のサポートは8万500ドル付近にある。圧力が続く場合、完全なフラグ延長は6万6600ドルを示し、25%の動きとなる。
9万5900ドル以上に上昇した場合、全てのリスクがキャンセルされる。このレベルはフラグの中央地帯を超えており、買い手が力を取り戻したことを示す。その場合、ビットコインは10万7400ドルに向けた動きを試みることができる。
ビットコイン価格は今、これらの2つのラインの間にある。8万9100ドルを明確に下回るとリスクが確認され、9万5900ドルを超えるとそれが取り除かれる。
