ビットコイン価格は、イラン議会がホルムズ海峡の閉鎖提案を承認した後、10万100ドルに下落した。この動きは、昨日の米国によるイランの核施設爆撃に続くもの。
最高国家安全保障会議での最終承認が保留されている中、市場はエネルギー供給の混乱リスクの高まりに備えている。ホルムズ海峡は世界の石油供給にとって重要であり、このレベルのマクロショックは暗号資産市場に大きな影響を与える可能性がある。
ホルムズ海峡封鎖の影響
ビットコインに加えて、イーサリアムは3.5%下落し2200ドルを下回り、XRPは4月以来初めて2ドルを下回った。過去24時間で暗号資産の清算は8億7600万ドルに達し、深刻なリスクオフセンチメントを反映している。
なぜか？ホルムズ海峡は世界の石油輸送の約25%を担っている。この要衝を閉鎖すれば、即座に世界のエネルギー供給が逼迫する。
石油価格は急騰し、インフレを煽り、中央銀行の利下げを遅らせる可能性がある。
その結果、エネルギーコストの上昇は経済全体に波及する。消費者は燃料費の高騰に直面し、企業は輸送や生産費の上昇に苦しむ。
そのため、投資家は通常、安全資産である米国債やドルに資金を移し、暗号資産のようなリスク資産から資本を引き上げる。
さらに、エネルギー主導のインフレ圧力は連邦準備制度の2%目標に挑戦する。もしFRBがさらなる引き締めを示唆すれば、実質利回りが上昇する可能性がある。
歴史的に、実質利回りの上昇はビットコインに重くのしかかる。無利回り資産を保有する機会費用が増すためである。
暗号資産市場のリスクとマクロ連携
最近の暗号資産の売りは、市場全体のストレスを反映している。ビットコインとイーサリアムのロングポジションに清算が集中している。VIXの上昇と米国債利回りスプレッドの拡大は、リスク予算の引き締まりを示している。
さらに、ヘッジファンドや個人投資家は暗号資産でレバレッジを使用することが多い。急激な価格変動はマージンコールを引き起こし、下落を増幅する。
現在のレバレッジ指標が高水準にあるため、不確実性が続けばさらなる下落が予想される。
同時に、ドルの強さは通常、暗号資産の弱さと相関する。米ドル指数の急騰はビットコインの損失を深め、10万ドルを下回る可能性がある。
見通しと主要指標
トレーダーは次の3つの動向に注目すべきである。
- SNSCの決定: ホルムズ海峡閉鎖の最終投票。
- 石油価格: 1バレル100ドルを超えるとインフレが悪化する可能性。
- FRBのシグナル: エネルギーショックに対する金利政策のコメント。
要するに、イランのホルムズ海峡閉鎖の可能性は暗号資産にとってマクロリスクを高める。
承認されれば、地政学的な明確さとエネルギーの安定が戻るまで、ビットコインやデジタル資産市場全体に持続的な圧力がかかると予想される。
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