FRBの利下げ決定、ビットコインの流動性増加で10万ドル達成の可能性

米連邦準備制度理事会(FRB)は、ビットコイン価格の急騰に対する有望な流動性条件を盛り込み、50ポイントの利下げを実施しました。しかし、これほど厳しい削減にはリスクがたくさんあり、暗号資産の利益は保証されるものではありません。

世界の流動性は増加する可能性が非常に高いですが、これはビットコインの流入に匹敵しないかもしれません。

金利引き下げ、流動性、ビットコイン

米連邦準備制度理事会(FRB)が50ポイントの利下げを決定し、ビットコインの価格は高騰しています。これらの市場動向やより広範な市場動向を考えると、コミュニティの多くの人はビットコインの強気市場を期待しています。

しかし、利下げだけでは、こうした良好な市場環境を保証するものではありません。他の要素も重要です。これらすべてを理解する鍵となるのは、グローバルな流動性です。

一見すると、過去数週間のビットコインの価格は重厚で、低迷し、優柔不断に見えました。しかし、よく見ると、実際にはかつてないほど近づいていることがわかります。Global Macro InvestorのCEO兼創設者であるRaoul Pal氏は、この相関関係は2024年を通じて「密接、非常に近い」と指摘しました。

グローバル流動性(L2)とビットコインの価格に関する前年のデータと比較すると、今年の近接性は驚異的です。

Global M2 and Bitcoin 2024 — グローバル流動性(M2)とビットコインの相関関係：Raoul Pal

BeInCryptoとの独占インタビューで、21Sharesのリサーチ責任者であるAdrian Fritz氏は、削減と流動性の関係について説明しました。

「今後のFRBの利下げは、短期的なビットコイン価格の変動につながる可能性があります。しかし、利下げの程度は、市場の反応を形作る上で重要な役割を果たすでしょう。より積極的な50bpsの引き下げは、短期的な流動性救済を提供する可能性があります」と彼は付け加え、ビットコインにとって明らかに重要です」とフリッツ氏は述べています。

「より積極的な」削減が行われ、ビットコインはすでに現物で対応しています。ドルは世界の準備通貨であり、米国の利下げは流動性と市場リスクに十分な影響を与えています。暗号資産は国際市場に貴重な流動性の貯蔵庫を提供し、このダイナミクスはますます強まる一方です。

WeRateの共同創設者であるクインテン・フランソワ氏は、流動性の急上昇を示す傾向を指摘しており、ビットコインは確実にその恩恵を受けるでしょう。簡単そうに見えますよね?

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Global Liquidity Spikes and Bitcoin — 2024年の流動性急上昇を示すトレンド提供: クインテン・フランソワ

不安定な市場における危険性

Horizen LabsのCEOであるRob Viglione氏も、BeInCryptoでこれらのダイナミクスについて話し合いました。フリッツ氏と同様に、彼も25ポイントの利下げを予想していました。

「25ベーシスポイントの利下げが大部分予想されているため、価格が大きく変動する可能性は低いですが、投資家がよりボラティリティの高い資産に移動するため、短期的には方向性がプラスになる可能性が高いでしょう。長期的には、投資家が伝統的な投資以外でより高いリターンを求め続けるため、低金利は引き続きビットコインのようなリスクオン資産に有利になるでしょう」とヴィリオーネ氏は主張しました。

しかし、両者ともこれらの削減の程度を過小評価していました。ヴィリオーネ氏は、25ポイントのシナリオでは大きな価格変動はありそうにないが、利下げははるかに厳しいと述べました。

言い換えれば、市場は大きなスパイクを設定する可能性があります。ただし、ビットコインとビッグスコアの間に立ちはだかる可能性のある危険もあります。

「50ポイントの利下げは、より深刻な経済課題や差し迫った景気後退のリスクに対する懸念を高める可能性もあり、それが価格の引き下げを引き起こす可能性があります。これは、ビットコインが最近60,000ドルの大台を突破できなかったことや、9月にビットコインと広範な市場の両方で歴史的にパフォーマンスが低迷したことを考えると、特に関連性があります」とフリッツは結論付けました。

ありがたいことに、ビットコインはすでに6万ドルを突破しています。ビットコインは、おそらく誤ってリスクオン資産と見なされており、金利の引き下げはこれらに利益をもたらします。今のところ、投資家の信頼が高止まりしない限り、すべてのコンディションが価格の急騰を予想するのは合理的であるように思われます。未来は誰にもわかりませんが、私たちが思っているよりも早く10万ドルのビットコインが見られるかもしれません。

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