トラスティッド

ビットコイン(BTC)が過去最高値を更新、再び暴落を回避できるか

7分
投稿者 Ananda Banerjee
編集 Shigeki Mori

概要

  • BTCの価格は$116,000に達し、5月の$111,980のピークを超えた。
  • 取引所への流入量が1日あたり3,200BTCに減少し、2015年以来の最低水準となっている。売却の急ぎがないことを示している。
  • フィボナッチの目標は上昇の道を示唆するが、RSIの乖離は注意を促している。
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ビットコインの価格が11万6000ドルを超え、2025年5月のピークを上回る過去最高値を記録した。しかし、今回は強力な機関投資家の追い風がある。

韓国のK Wave Mediaは、10億ドルの財務計画の一環として88BTCを取得したと報じられている。今後、このBTC価格のブレイクアウトが5月の9万8000ドルへの急落と同じ運命を避けられるかが問われている。オンチェーンとチャートデータを解読しよう。

取引所への流入減少 売却はどこに?

CryptoQuantによると、ビットコインの取引所流入量は本稿執筆時点で1日あたり3200BTCにまで減少しており、2015年以来の最低水準である。2024年12月には、10万ドルのビットコイン価格のブレイクアウト時に約9万7000BTCであった。

BTC price and exchange inflows
BTC価格と取引所流入量: CryptoQuant

これは大幅な減少である。この新たな過去最高値でも、保有者はコインを取引所に移動させておらず、売り圧力が低く、資産への信頼が高いことを示している。

取引所流入量は、通常売却のために取引所に送られるコインの数を追跡する。ここでの急落は信頼を示しており、クジラや小売投資家は少なくともまだ退出を考えていない。そしてそれだけで、5月のような急落が構造的に起こりにくいことを示している。

さらに、BeInCryptoとのインタビューで、Ziliqaの暫定CEOであるアレクサンダー・ザンド氏は、勢いが本物であるように見えると述べた。

“短期的には、勢いは本物のように見える。機関投資家の需要が増加しており、ETFの流入も強く、企業はビットコインをバランスシートに追加し続けている”とザンド氏はBeInCryptoに語った。

ウォレットクラスターがビットコイン価格を支援

次に、防御について話そう。IntoTheBlockのIn/Out of Money Around Price(IOMAP)指標によると、64万5000以上のアドレスが10万8795ドルから11万624ドルの間でBTCを購入している。これは現在の水準付近で476,650BTCが保有されており、主要な需要の壁を形成している。

Bitcoin price clusters: IntoTheBlock
ビットコイン価格クラスター: IntoTheBlock

5月には、サポートゾーンが急速に崩れたため価格が急落した。今回は、ビットコインがこのアドレスクラスターの上にとどまれば、短期的な買い手がまだ利益を得ていることを意味し、それが確信を強める。

IOMAPは過去の買い手の位置と、彼らが利益(イン・ザ・マネー)か損失(アウト・オブ・ザ・マネー)かを示す。大きなアドレスクラスターが価格ゾーンと重なると、これらのエリアは重要なサポートまたは抵抗として機能する。

RSIの乖離が「注意」を示すも、まだパニックには至らず

ここでのリスクは、BTC価格が高値を更新し続けている一方で、相対力指数(RSI)が低い高値を記録していることだ。これは教科書的な弱気のダイバージェンスであり、しばしば修正の前兆となる。

BTC価格とRSIのダイバージェンス: TradingView

しかし、RSIは過熱ゾーン(72未満)を下回っており、5月のように80近くまで急上昇していない。これが重要な違いであり、ダイバージェンスは存在するが、まだパニックレベルには達していない。したがって、大規模な修正は起こりにくいが、調整を予期するかもしれない。

RSIは勢いを追跡する。価格とRSIの間のダイバージェンスは確信の薄れを示す。しかし、まだ買われ過ぎていないため、現在の上昇トレンドにはまだ燃料が残っている可能性がある。

トレンドベースのフィボナッチレベルが明確な上昇目標を提示

BTCが再び価格発見に入る(歴史的な参照ラインの欠如)中で、トレンドベースのフィボナッチ拡張が潜在的な抵抗をチャート化するのに役立つ。

ビットコイン価格分析: TradingView

7万4543ドルのスイングローから5月の11万1980ドルの高値、そして9万8000ドルへの調整を考慮すると、次の抵抗レベルが得られる:

  • 0.382で11万2439ドル
  • 0.5で11万6857ドル
  • 0.618で12万1274ドル
  • 1.0で13万5576ドル

ビットコインの最新のウィックが11万6500ドル付近で0.5フィボナッチ拡張と一致しており、この抵抗レベルを超えるビットコイン価格の動きが12万1000ドルや13万5000ドルへの道を開く可能性がある。これらのレベルは継続の指針として機能するが、勢いが持続する場合に限る。

ビットコインは現在、5月の高値を上回っており、売り圧力の低下、明確な機関投資家の買い、強力なサポートクラスターによって支えられている。フィボナッチのロードマップはさらなる上昇の余地を示唆している。

しかし、注意が必要である。RSIのダイバージェンスが現れている。価格が10万9632ドル(主要なサポートレベルの一つ)を下回ると勢いを失い、このブレイクアウトは5月のような調整につながり、上昇傾向の仮説を無効にする可能性がある。ビットコインがこの過去最高値を持続可能なラリーに転換できるか見てみよう。

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アナンダ・バネルジー氏は、Web3、暗号資産、ブロックチェーン、AI、SaaSに特化した技術系コピーライター兼コンテンツライターであり、12年以上のキャリアを持つ。インドのRCCIITで通信工学のM.Techを修了後、技術的な知識をコンテンツ制作に活かし、Towardsdatascience、Hackernoon、Dzone、Elephant Journal、Business2Communityなどに寄稿してきた。現在、BICでは、取引、分散型プロジェクト、暗号資産のハッキング、オンチェーン指標、暗号資産プロジェクトのレビュー、コイン特有の分析に関する長文コンテンツを提供している。それ以前は、インドの主要な暗号資産取引所であるCoinSwitchに所属し、編集およびYouTubeのリーチを14か月未満で50%以上増加させるのに貢献した。ここでは、単独で暗号資産価格分析ショーを主導し、30以上のエピソードをアンカーおよびスクリプト化した。また、インド発のプロコードプラットフォームであるDhiWiseを、堅実なコンテンツ戦略と技術ブログで初のProduct...
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