米国のCPIデータが発表され、5月にインフレが上昇し、2月以来初めての増加を示した。ビットコインはこのニュースに反応し、11万ドルに向けて着実に上昇している。
CPI以外にも、トレーダーや投資家は木曜日に発表される米国の雇用データとPPI（生産者物価指数）も注視する。
米国CPIデータによると、5月のインフレ率は2.4%に上昇
米国労働統計局（BLS）が発表した消費者物価指数（CPI）によると、5月のインフレ率は前年同月比2.4%上昇し、4月の前年同月比2.3%から上昇した。2025年1月以来初めて、総合CPIインフレが再び上昇に転じた。
3〜4か月ぶりにCPIが上昇した。直後にビットコインは小幅な上昇を記録し、本稿執筆時点で11万ドルに向けて上昇している。
米国CPIデータの発表前、コンセンサスでは総合指数が前月比0.2%上昇し、前年同月比2.5%に加速すると予想されていた。
おそらく、インフレ上昇の予想がビットコイン価格の小幅な上昇を説明しており、その影響はすでに織り込まれていた。
「CPIが2.5%を超える場合、FRBの利下げの可能性が低下するため売りが予想される。CPIが2.5%の場合、売りが発生するが、下落は買いのチャンスとなる。CPIが2.5%未満の場合、ポンプ・アンド・ダンプが予想されるが、市場はプラスで終わる。最初のシナリオを除けば、市場は上昇傾向にある」とアナリストのカス・アベ氏は予測した。
注目すべきは、いくつかの銀行が5月のCPIが穏やかな総合インフレと、過去12か月の中央値に近い月次コアインフレを示すと予想していたことだ。
一方で、5月の米国CPIインフレデータが上昇した原因を特定するのは容易だ。すべての兆候はトランプ氏の関税を指しており、特に物価インフレにおける貿易政策の初めての影響を示している。
「先月と比較してわずかな増加が予想されており、これはOILの増加と消費者に転嫁されているいくつかの関税によるものと考えられる」とアナリストのDaan Crypto Trades氏は書いた。
CPIインフレデータが織り込まれたことで、今週の追加の米国指標、すなわち初回失業保険申請件数とPPIに注目が移る。これらは明日、6月12日に発表される予定だ。それを超えて、来週の連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定にも関心が集まる。
来週の水曜日、FRBは6月17日/18日の会合での政策金利決定を発表し、続いてジェローム・パウエル議長のスピーチが行われる。
米国CPIは遅行指標であり、インフレターゲットの主要な焦点となるため、連邦準備制度理事会の2%目標に結びついている。今日の米国CPIインフレデータは、来週のFOMCの金利決定に影響を与える。
CME FedWatchToolによれば、次回の会合でFRBが金利を4.25-4.50%で据え置く可能性は99.9%である。現時点では、FRBの金利引き下げの可能性はほぼ0%である。
「来週のFRBの金利引き下げの可能性は0%に下がった」とThe Kobeissi Letterは述べた。
しかし、トランプ氏の関税が米国のインフレに与える影響があるとされる中でも、パウエル氏の立場は政治的圧力がFRBの政策決定に影響を与えないというものだ。
インフレがFRBの2%目標を上回っているため、政策立案者は慎重なアプローチを続ける可能性がある。
「市場は一般的に連邦準備制度理事会が様子見のアプローチを続けると予想している…市場の動きは依然としてイベント主導であり、主要な要因は連邦準備制度理事会の会合後の金利引き下げ期待の調整と当局者の発言である」とBitunixのアナリストはBeInCryptoに語った。
しかし、インフレ以外にも、労働市場もビットコインにとって重要なマクロ経済の触媒となりつつある。FRBは、堅調な労働市場とこれまで脱線していない経済があれば、金利を引き下げる必要があるかもしれない。
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