12月のビットコイン価格は現在、11月が弱含みで終わったことで注目の的である。ビットコインは今月17%以上下落し、通常の11月の傾向を打破し、8万ドルの反発が真の底だったのかどうかについて疑問を投げかけている。
12月のビットコインには混在した履歴があり、今年の初期データではスポットフローとオンチェーンシグナルの両方で慎重さが見られる。この分析では、季節ごとのパフォーマンス、ETFフロー、オンチェーンおよび価格チャートからのインサイトの3つの重要な領域を検討する。
ビットコインの12月の歴史とETFフローの示唆
12月は通常、ビットコインにとって強い月ではない。長期的な平均リターンは8.42%だが、中央値は1.69%に過ぎない。過去4年間も結果はまちまちで、3回の12月はマイナスだった。
11月はさらに慎重になった。強力な季節的パターンを繰り返す代わりに、ビットコインは月間で17%以上低下して終了した。
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ETFフローもその慎重さを反映している。11月は米国のスポットETF全体で–34億8000万ドルのネット流出で終了した。最後にはっきりとした複数月の流入の連続が見られたのは4月から7月の間だった。
それ以来、フローは不安定で、11月は機関投資家が引き続き防御的であることを確認させた。
MEXCのチーフアナリスト、ショーン・ヤングは、意味のある反発が始まる前により強く、より一貫したETF需要が必要だとBeInCryptoに語った。
「ビットコインの次の上昇の明確な指標は、リスクセンチメントの復活、流動性条件の改善、市場の深さである… ビットコインのスポットETFが200億から300億ドルの流入を数日間記録するようになったら、機関投資家がビットコインに戻ってきており、次の上昇段階が進行中である可能性がある」と同氏は語った。
テラハッシュの共同創設者、ハンター・ロジャースは、11月の下落後も12月の準備状況はまだ抑えられていると付け加えた。
「12月が非常にボラティリティのある月にはならないと予想している。大幅なジャンプも落ち込みもない。静かな月でゆっくりとした上昇はより現実的に見える。ETFフローが落ち着き、ボラティリティが低いままであれば、ビットコインは小さなプラスのサプライズを見せるかもしれない。しかし、まだ修復段階だと感じる」と同氏は言った。
季節的なパターンとETFフローを考慮すると、12月はETF需要が大幅に上昇しない限り慎重な姿勢を維持する可能性がある。
Sponsored Sponsoredオンチェーン指標、依然として弱い確信を示す
ビットコインのオンチェーンデータは、通常の12月の底を示すサインと一致していない。2つの主要なシグナルが同じ物語を語っている。クジラは依然としてコインを取引所に送金しており、長期保有者は配布モードを維持している。
取引所クジラ比率 — 上位10の大口ウォレットからの総流入量を測るこの比率は、今月初めの0.32から11月27日に0.68へと上昇した。
0.53まで緩和した後も、歴史的にクジラが売却準備をしていることを示すゾーン内にあり、蓄積に転じていないのである。持続的な底は、この比率が数週間にわたって高止まりしているときには形成されにくい。
長期投資家の行動を追跡するHodler Net Position Changeも依然として赤字を維持している。これらのウォレットは6カ月を超えてポジションを削減している。最後の強いBTCラリーは、この指標が9月後半に緑に転じてから始まったが、再びそのマイルストーンに達していない。
長期保有者がコインを市場に戻すのをやめるまで、持続的な上昇はサポートが難しくなっている。
ショーンは、長期の売り手が退場したときに本当の変化が始まると考えている。
Sponsored「OGの売り手がコインを取引所に移すのをやめ、クジラの蓄積が再びプラスに転じ、市場の深さが主要な取引所で厚くなり始めると、ラリーが始まる可能性がある」と同氏は強調した。
ハンター・ロジャースはこの見解に賛同し、トレンド反転をマイナーと長期保有者の供給行動の改善に関連付けた。
「長期保有者が静かに再び蓄積に戻るとき、供給圧力が緩和していることを意味する」と同氏は述べた。
これまでのところ、どちらのトレンドも反転していない。クジラはコインを交換所に送り続け、長期保有者は分配を続けている。このため、ビットコインの価格は12月に強力な回復を試みる前に、より深いテストを試みる可能性がある。
12月のビットコイン価格: 主要リスクと確認
ビットコインの価格は現在、小さな動きでも12月のトーンを決定するポイントにある。全体のトレンドは依然として弱気であり、チャートの構造はETFとオンチェーンデータが示唆していることを確認している。
BTCは最近、数週間にわたって構築されてきたベアフラッグの下限を下回った。このブレイクダウンは6万6800ドルへの拡大を示唆しているが、流動性が安定していれば、即座にその水準に到達するとは限らない。
12月では、最初に注目すべき重要なラインが8万0400ドル。この水準は今月初めの反発ゾーンであったが、依然として脆弱である。
Sponsored Sponsored8万0400ドルを明確に下回れば、新たな最安値への道を開き、ショーン・ヤングが考える「より強力な回復試み前の流動性スイープ」と一致する。
独占の一部として、同氏は市場にいくらかの希望を与えたコメントを以下に示す。
「ビットコインの市場構造は、長期的な崩壊よりもウィックスタイルの流動性スイープを示唆している」と同氏は考える。
上昇側においては、BTCが9万7100ドルを再獲得することで構造が反転する。このゾーンを日次で上回ると、ベアフラッグのブレイクダウンを消去し、10万1600ドル付近の抵抗に向けた動きを開始する。
ハンターもまた、トレンドの高い水準を取り戻すことが重要であると指摘した。
「ビットコインがブレイクアウトゾーンの上に保持され、ボリュームが改善すれば、市場はそのエリアを持続的な床として取り扱うことができる」と同氏は述べた。
12月では、そのブレイクアウトゾーンが9万3900ドルから9万7100ドルの間に位置し、そこがチャート、ETF、オンチェーン条件が防御的から支持的に切り替える必要がある地点である。
これらの確認が得られるまでは、下向きのリスクが上向きよりも顕著である。ETFの流出が加速するか、クジラがコインを交換所に送り続ける場合、ビットコインの価格はさらに深くテストされる可能性がある。
現時点で、12月のビットコイン価格は、重要な壁である8万0400ドルと勢いを再設定できる天井である9万7137ドルの間にあるOG暗号資産で始まる。
