ビットコイン（BTC）は今週、主に横ばいで推移し、週次で1%の小幅上昇後、12万1300ドル付近にとどまっている。表面的にはビットコインの価格動向は目立たないが、重要なチャート構造と投資家の行動を詳しく見ると、次の大きなブレイクアウトにはもう一度の調整が必要かもしれないことが示唆されている。
チャート上とオンチェーンの両方で、いくつかの重要な指標が、表面下でより深い調整が形成されつつあることを示している。一方で、新たな長期目標が形作られている。
Sponsoredチャートパターンが次の上昇前の冷却期を示唆
ビットコインの現在のセットアップは、歴史的に大きなラリーの前に現れることが多いクラシックな反転構造に形作られている。逆ヘッドアンドショルダーのパターンはまだ発展中で、左右の対称性の初期兆候を示しており、市場が次の上昇の基盤を構築している可能性を示唆している。
しかし、短期トレーダーは、わずかに上昇する傾斜パターン（上昇ウェッジのような構造を形成）を注視しており、上部付近での潜在的な疲弊とより即時的な弱気を示している。
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同時に、市場の勢いを測る相対力指数（RSI）は価格と乖離し始めている。7月から10月初旬にかけて、ビットコインの価格は高値を更新したが、RSIは低い高値を記録した。これは、買いの勢いが衰えていることを示す弱気の乖離である。
この組み合わせ—成熟したチャートパターンと弱気のウェッジ状の形成、そして勢いの弱まり—は、ビットコイン価格がブレイクアウトを試みる前に、まずは右側を完全に形成するために低いレベルをテストする可能性を示唆している。
Sponsoredクジラと長期保有者が売り圧力を増加
オンチェーンデータは技術的なセットアップを裏付けている。取引所クジラ比率は、最大10のアドレスからの取引所流入の割合を測定するもので、8月1日以来の最高水準である0.54に急上昇した。これは通常、短期的な売却やポートフォリオのリバランスに関連するクジラの預金増加を示している。
一方、長期投資家はネット売り手に転じている。月次の蓄積または分配を追跡するホドラーネットポジションチェンジは、9月28日の+3082 BTCから10月9日の-23,461 BTCに急落した。この2万6000 BTC以上の変動は、ベテランホルダーによる明確な利益確定を示している。
クジラの流入と長期売却の組み合わせは、大口プレーヤーが短期的なボラティリティを予想していることを示唆しており、これは完成したパターンではなく、発展中のパターンの一部であることを示している。
注目すべきビットコインの価格水準
ビットコインの広範な構造は、現在のセットアップからの予測に基づいて約14万7700ドルを目指している。その動きが実現するためには、市場がまず安定し、進行中の逆ヘッドアンドショルダーパターンのネックラインレベルに近い12万6100ドル（過去最高値）を明確に突破する必要がある。
それまでは、短期的なサポートは11万7900ドル、11万4700ドル、11万1800ドルの間にある。これらのゾーンを維持することで構造が保たれる。10万7200ドルを下回ると強気の予測が無効になり、12万6100ドルを再び超えると14万7700ドルへの動きが引き金となり、ビットコインの次の上昇局面の始まりを示す可能性がある。
現時点でのメッセージはシンプルだ。押し目が来るかもしれないが、その後の上昇に備えるべきだ。構造は上昇傾向を維持しているが、次のブレイクアウトを捉えるのは忍耐が鍵となる。繰り返しになるが、このパターンに基づくビットコインの価格構造は、BTCが10万7200ドルを下回らない限り、引き続き上昇傾向にある。
