ビットコイン（BTC）は7日、9万7000ドルを超えた後、9万6000ドル台に戻った。この一時的な上昇は、中国からの流動性を高める発表の波と、米連邦準備制度理事会（Fed）が量的緩和（QE）に戻る可能性が高まっているという憶測が市場に影響を与えた結果である。
この動きのタイミングは、重要なFOMC（連邦公開市場委員会）会議の数時間前であり、トレーダーたちは世界のマクロ経済の見直しに追われている。
中国、貿易協議再開で1380億ドル流動性供給
国務院情報局が記者会見を開催した。中国人民銀行（PBOC）の潘功勝総裁が出席し、利下げを発表した。
PBOCは、預金準備率を0.5ポイント引き下げ、約1兆元（約1380億ドル）の長期流動性を供給し、政策金利を10ベーシスポイント引き下げると述べた。
「中国人民銀行の潘功勝総裁は記者会見で、預金準備率を0.5ポイント引き下げ、市場に約1兆元の長期流動性を提供し、政策金利を0.1ポイント引き下げると発表した」と地元メディアが報じた。
PBOCは7日間のリバースレポ金利を1.5%から1.4%に引き下げた。これにより、ローンプライムレートがさらに10ベーシスポイント引き下げられる。
また、高齢者ケアと消費のための5000億元の再貸出ツールを含む追加の支援策を発表した。さらに、住宅ローン金利と自動車金融会社の準備率を引き下げた。
中国の刺激策のタイミングは偶然ではなかった。数時間前、米国財務長官スコット・ベッセント氏は、5月10日と11日にスイスで中国副首相の何立峰氏と会談することを確認した。これはトランプ大統領が中国からの輸入品に対する関税を145%に引き上げた以来の初の公式貿易会談となる。
「POTUSのおかげで、世界は米国に集まっており、中国は欠けているピースだ。土曜日と日曜日に会い、共通の利益について話し合う。現在の関税と貿易障壁は持続不可能だが、デカップリングは望んでいない。求めているのは公正な貿易だ」とベッセント氏が述べた。
市場は迅速に反応した。The Kobeissi Letterによると、S&P 500先物はこのニュースで1%以上急騰した。ビットコインもそれに続き、97,000ドルを超えた後、再び下落した。
本稿執筆時点で、BTCは96,497ドルで取引されており、過去24時間で2.16%の小幅な上昇を見せている。この96,000ドル台への後退は、市場の不確実性の中で、トレーダーがFOMCに備えていることを反映している。
FRB債券購入、量的緩和の警告
一方、今週のFedのバランスシート活動が注目を集めている。5月6日、Fedは10年物国債を148億ドル購入し、5月5日には3年物国債を200億ドル購入し、2日間で合計348億ドルに達した。
「Fedは今日、10年物国債を148億ドル購入した。これは昨日購入した200億ドルに加えてのもので、2日間で348億ドルだ」とThe Coastal Journalが報じた。
正式な発表はないが、これらの購入はFedが静かに流動性を注入していることを示唆している。
元BitMEXのアーサー・ヘイズCEOは、ハト派のシフトが暗号資産にとって非常に強気であると見ている。最近のコラムで、ヘイズ氏はFedがQEを再開すれば、ビットコインは2025年末までに25万ドルの価値になると主張した。同氏はFedの流動性の動きをそのプロセスの始まりと見ている。
BeInCryptoもQEの復活の可能性とその影響を探った。新たなQEの波は実質利回りを低下させ、法定通貨の価値を下げ、暗号資産への大規模な流入を引き起こす可能性がある。
しかし、QEが必要ないと考える人もいる。反論レポートでは、マクロ専門家が現在の市場混乱の中で量的緩和は不要であると主張している。金融システムはまだシステミックなストレスの兆候を示していないと彼らは主張している。
一方、金は年初来28.84%上昇し、オンスあたり3,437.60ドルの記録的な高値に迫っており、投資家の不安を反映している。
金の急騰は、投資家が進行中の経済不安定に対処する中での貿易への恐れを示唆している。
投資家は、パウエルFRB議長が本日後に市場に向けて発言する準備をしているため、明確さまたはさらなる曖昧さに備えている。ビットコインの9万7,000ドルを超える一時的な上昇は楽観を示しているが、FRBがその意図を示すまで、暗号資産市場全体はレンジ内に留まる可能性がある。
パウエル氏が微妙な転換を示唆すれば、ビットコインは9万7,000ドルの上でサポートを確立する可能性がある。そうでなければ、トレーダーはさらなるボラティリティに直面するかもしれない。
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