ビットコインの日曜日の価格動向は、クジラによる大量売り注文の波により急激に2000ドル下落し、大量の清算と同様に激しい反発を引き起こしたため、混乱した。
この動きにより、数時間のうちにロングトレーダーとショートトレーダーの両方が消え、ビットコインが9万1000ドル以上を維持している時期における流動性不足による操作とオーダーブックの脆弱性について新たな懸念が高まった。
Sponsored1390億円相当のビットコインを1時間内に売却
いくつかのアナリストは、1時間で1万5565 BTC以上、約13億9000万ドル相当が市場に放出されたと思われる協調的な売りがあったと報告している。
「これが市場が崩壊した理由だ：クジラが4551 BTCを放出し、コインベースが2613 BTCを、ウィンターミュートが2581 BTCを、バイナンスが2044 BTCを、BitMEXが1932 BTCを、フィデリティが1844 BTCを放出した。1時間で合計1万5565 BTCが13億9000万ドル相当放出された！これは全面的な協調売りだった」とアナリストのウィマーが投稿した。
同時に市場に供給が急増したことで、ビットコインは8万9700ドルから8万7700ドルまで急落し、連鎖的な清算を引き起こすこととなった。
ロングとショートの全滅で1億7100万ドルの清算
急激な最初の下落で、1億7100万ドル相当のBTCロングが消え、ビットコイン価格が数分で2000ドル下落して同じ力で反発したとき、多くのトレーダーが出し抜かれた。本稿執筆時点で、ビットコイン価格は9万1494ドルである。
この迅速な回復と共に、過去1時間で約1400万ドル、過去4時間で9100万ドル以上のショートポジションが清算された。
Sponsored Sponsored「これは、流動性の低い週末におけるレバレッジロングとショートの両方を消し去るための操作のもう一つの例だ」とブル・セオリーが述べた。
Coinglassのデータはその損害の規模を裏付けている。過去24時間で12万1628人のトレーダーが清算され、合計3億4667万ドルの清算が行われた。
トレーダーが“設計された流動性収集”と呼ぶ理由
市場評論家は、これは通常のボラティリティではなく、マルト氏はそのシーケンスが偶然ではないと主張している。
Sponsored「人々はこれをボラティリティと呼び続けているが、それではない。これは人工的な流動性の収集だ。オーダーブックが弱いと、クジラは価格をドアのヒンジのように振り動かし、両サイドで利益を上げる」と同氏は書いた。
他の人々は回復の速さを指摘し、流動性の流れを追跡することで知られるトレーダーのレニー氏はその激震について言及した。
「正直に言って、BTCの8万9000ドルへの下落はすぐに吸収された。それはノイズではない」とレニー氏は述べた。
迅速な吸収は、強いスポット需要が週末の低水準での強引なレバレッジ洗浄が続く中でも依然として健在であることを示唆している。
Sponsored Sponsoredビットコインは9万ドルを維持できるか
ビットコイン価格は週末の損失を回復しつつあるが、依然として日中のストレスが大きい兆候を示している。この二重の清算は、週末の薄いオーダーブックが数十億ドルを数分で動かせる大規模プレイヤーのターゲットであり続けることを示している。
スポット需要は価格動向を来週の安定に向けて安定させる可能性があり、特に流動性が正常化しデリバティブ市場がリセットされる中で安定させる可能性がある。
3億ドル以上の清算を経て、ビットコインは次の取引セッションにおいてレバレッジを清算したままとなりつつ、クジラによる更なる動きに対する感受性を高めた。
一方、データによれば、ビットコイン価格が9万3000ドルに上昇すれば、10億ドルのショートポジションが清算の危機にさらされる。
注目すべきことに、9万3000ドルの閾値は現在の水準のわずか2%上に位置している。
