資産運用世界最大手の米ブラックロックの運用資産が2025年第3四半期に13兆4600億ドルに急増した。前年の11兆4800億ドルから大幅に増加し、伝統的金融とデジタル資産の融合が加速している実態が鮮明になった。
同社のラリー・フィンク最高経営責任者(CEO)は、世界で約4兆1000億ドルがデジタルウォレットに保有されていると指摘。その大半は米国外にあり、ビットコインやイーサリアムなど暗号資産の新たな成長市場として注目している。同氏は「デジタルウォレット市場は次の4兆ドル規模の機会になる」との見方を示した。
Sponsoredブラックロック、暗号資産ブームに賭ける
フィンク氏は、ETFのような商品がトークン化されデジタル化されれば、新しい暗号資産市場の投資家が伝統的な長期投資商品に移行でき、ブラックロックにとって「次の機会の波」を生み出すと主張した。
このコメントは、世界最大の資産運用会社が四半期の運用資産が13兆4600億ドルという記録を報告したことと一致し、伝統的な金融がデジタル資産とどれほど速く融合しているかを強調している。
フィンク氏の見通しは、トークン化された市場をブラックロックの成長仮説の中心に置いている。同氏は述べたように、暗号資産は今や金と同様の役割を果たしており、代替的な価値の保存手段として機能しているとし、規制されたチャネルを通じた機関投資家の需要の拡大を指摘した。企業データによれば、2024年以降、同社のファンドにおけるデジタル資産のエクスポージャーは約3倍に増加している。アナリストは、この傾向がビットコインETFの需要急増とトークン化イニシアチブへの業界の関心の高まりを反映していると述べている。ブラックロックのアラジン技術はこれらのイニシアチブをサポートしている。
ブラックロックの資産は前年の11兆4800億ドルから増加し、長期的な純流入は1710億ドルに達した。収益は有機的な基本手数料の8%増加により65億ドルに上昇し、総費用は46億ドルに増加した。プライベート市場の流入は132億ドルに達し、小売流入は97億ドルに増加した。GIP、Preqin、HPS Acquisitionsは、デジタル資産パイプラインをサポートするデータとインフラストラクチャの能力を強化した。
技術収益は28%増の5億1500万ドルに跳ね上がり、アラジンが主導した。アラジンは、トークン化されたポートフォリオの管理とブロックチェーン分析の統合にますます使用されている。フィンク氏は、ブラックロックのモデルを「統一された公私プラットフォーム」と表現し、伝統的なETF、プライベートクレジット、デジタル資産を1つのアーキテクチャで結びつけている。
ビットコインETFが機関投資家の変革を支える
同社のiSharesビットコイン・トラスト（IBIT）は、最も収益を上げるETFとなり、0.25%の手数料で年間2億4450万ドルを生み出している。IBITの資産は450日未満で約1000億ドルに達し、歴史上最も速いペースで成長している。米国市場全体で、ビットコインETFは今四半期に300億ドルを引き付けるペースであると報告書が示している。これはウォール街が暗号資産の流動性を厳しく管理していることを反映している。
フィンク氏の楽観的な見方は、より広範な機関投資家のシフトと一致している。JPモルガンの市場責任者は確認したように、同銀行はビットコインを購入し取引する予定であり、これは主流の金融におけるデジタル資産の正当性を示す重要なシグナルである。モルガン・スタンレーは、富裕層顧客が暗号資産ファンドにアクセスできる制限を解除し、すべてのアカウントタイプにわたってエクスポージャーを拡大した。この「ワイヤハウス配信」トレンドは、小売および機関チャネル全体で新しいETF需要を解放している。
一方、ブラックロックのバランスシートのエクスポージャーも増加している。トーマス・ファーラーは報告したように、同社は522ビットコインを購入し、総保有量を約80万5000BTCに増やし、その価値は約1000億ドルに達している。アナリストは、この動きをデジタル準備金に対する確信のバランスシートシグナルと解釈している。市場観察者のホルガー・ツシャピッツは、同社の成長する暗号資産フランチャイズが第3四半期の総流入額2050億ドルの一部を牽引したと指摘している。
業界アナリストがよく引用する4兆5000億ドルの数字は、銀行システム外のデジタル資産の規模を示している。伝統的な資産運用会社にとって、その資本は競争と機会の両方を表している。ブラックロックは、拡大するETF帝国、トークン化イニシアチブ、機関的な信頼性を持ち、次のオンチェーン金融の波を仲介する立場にあるようだ。これは、デジタルウォレットが今日のカストディアルアカウントと同様に投資の中心となる可能性がある。
