ブルー・アウル・キャピタル（OWL）の株価は、4月2日に7.95ドルの過去最高値を更新した。同社が、第1四半期だけで54億ドルもの換金要請を受けたことを受け、2つのプライベートクレジットファンドの出金に上限を設けると投資家に通知した。
同社はすでに、年初来で時価総額の40％以上を失った。18兆ドル規模のプライベートクレジット市場における投資家の信頼が、引き続き損なわれている。
ブルー・アウルは、主力ファンドであるブルー・アウル・クレジット・インカム・コープ（OCIC、運用資産360億ドル）が、第1四半期に発行済み株式数の21.9％に相当する換金要請を受けていたことを明らかにした。
テクノロジー分野に特化したブルー・アウル・テクノロジー・インカム・コープ（OTIC）では、さらに劇的な急増があった。この62億ドル規模のファンドでは、投資家が発行済み株式の40.7％の換金を要求した。いずれのファンドでも、同社は換金上限を5％に制限した。
「プライベートクレジットに関する公の議論と、我々ポートフォリオの基調となる動向との間には、大きな乖離が続いている」ブルー・アウルは株主向け書簡でこう指摘した。
こうした動きはブルー・アウルだけにとどまらない。アポロ・グローバル・マネジメントも、発行済み株式の11％を超える換金要請を受けて、同様に5％の上限を設けた。ブラックロックも、260億ドルの運用ファンドで出金制限を実施している。
ブルームバーグのデータによれば、十数本のプライベートクレジットファンドにおける換金要請は、3月下旬時点で約130億ドルに達している。市場の動揺や、AIによるソフトウェア関連融資先への影響懸念が強まる中、プライベートキャピタル運用会社へのプレッシャーが高まっている。投資家は続々と資金を引き揚げている。
