中国語話者によるマネーロンダリングネットワーク（CMLN）が、暗号資産を利用した違法資金洗浄の主要インフラとなった。
これらのテレグラムを基盤とするネットワークの急拡大は、犯罪収益の国際的な移動に構造的な変化をもたらしている。各国の安全保障や法執行戦略にも影響が広がる。
161億ドルのエコシステム 規模と成長速度
Chainalysisの2026年仮想通貨犯罪報告書（1月27日公表）によると、CMLNは既知の暗号資産によるマネーロンダリング全体の約20％を占めており、業界最大の資金洗浄チャネルとなっている。
Sponsored報告書では、CMLNが2025年だけで161億ドル（1日あたり約44億円）を1,799以上のアクティブウォレットで処理したと推計。2020年以降、CMLNへの流入資金は中央集権型取引所への流入より7,325倍、分散型金融（DeFi）より1,810倍、違法オンチェーンフローより2,190倍の速度で拡大している。
Chainalysisは、CMLNを構成する6つの独立したサービス類型について、オンチェーン上の行動パターンを特定した。ランニングポイントブローカー、マネーミュール集団、インフォーマルOTCサービス、ブラックUサービス、ギャンブルサービス、マネームーブメントサービスである。
6種類のサービス別役割分担
ランニングポイントブローカーは、違法資金の最初の移転経路となる。個人を雇い、銀行口座やデジタルウォレット、取引所の入金アドレスを貸し出させ、不正資金の受け取りと送金を担わせている。
マネーミュール集団はマネーロンダリングの「レイヤリング」段階を担当し、資金の出所を隠すため口座やウォレットのネットワークを形成する。一部事業者はアフリカ5か国へ事業を拡大した。
インフォーマルOTCサービスは「クリーンファンド」や「ホワイトU」と称して匿名の資金移動を宣伝するが、オンチェーン分析からフイオンなど違法プラットフォームとの広範なつながりも判明した。
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ブラックUサービスはハッキングや詐欺などで得た「汚染」暗号資産を扱い、市場価格より10〜20％安く販売している。成長速度は最も速く、236日で累計流入額は10億ドルに到達。2025年第4四半期の大口取引の平均処理時間はわずか1.6分だった。
ギャンブルサービスは多額の現金と高頻度取引で資金洗浄に利用される。一部テレグラム事業者は不正操作も確認された。
マネームーブメントサービスはミキシングやスワップ機能を提供し、東南アジアや中国、北朝鮮の違法アクターが積極的に利用している。
手口は従来の資金洗浄と類似
オンチェーンデータによると、CMLNの資金フローは伝統的なマネーロンダリングと同じく「プレースメント」「レイヤリング」「インテグレーション」の段階をたどる。ブラックUサービスは積極的な「ストラクチャリング」（スモーフィング）を典型的に見せている。100ドル未満の小口取引は流入から流出までで467％増加。中口取引（100〜1000ドル）は180％増加、1万ドル超の大口送金では宛先ウォレット数が送金元より51％多かった。
これに対し、ギャンブル事業者、ランニングポイントブローカー、OTCサービスは主な集約者として機能する。これらが複数箇所から資金を集め、正規金融システムへの再流入に適した卸売単位へとまとめている。
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保証プラットフォームの中核的役割
CMLNエコシステムの中核にはフイオンや新幣などの保証型プラットフォームがある。これらはマネーロンダリング業者の宣伝やエスクロー基盤として機能するが、実際の資金洗浄活動は統制していない。
テレグラム上のフイオン関連アカウントが一部削除されても、業者は他のプラットフォームに移転して営業を継続した。このことは、プラットフォームそのものよりも実際の運営者を標的とすべき必要性を示している。
規制当局の対応
最近の法執行措置では、米財務省のOFACおよび英国OFSIがプリンスグループを制裁指定したほか、FinCENがフイオングループを主要な資金洗浄懸念先に指定した。さらに中国系マネーロンダリングネットワークに関する勧告も発表されている。
Sponsored Sponsoredしかし、こうした措置で一定の混乱が生じても、コアネットワーク自体は残り、阻止されると即座に他のチャネルへ移動する状況が続いている。
専門家による分析
RUSI金融安全センターのトム・キーティング所長は、これらのネットワークが急速に数十億ドル規模の越境ビジネスへと進化したと指摘。中国の資本規制が背景にあり、規制回避を目指す富裕層が欧米を拠点とする国際犯罪組織へ流動性と需要をもたらしていると述べた。
ナーデロ・アンド・カンパニーのクリス・アーバン常務取締役は、近年の最大の変化は伝統的な「インフォーマルバリュートランスファー」から暗号資産への急激な転換にあると述べた。暗号資産は、従来型銀行よりKYC順守が緩く、ハードドライブに保管したコールドウォレットで数十億ドルを越境移動できる効率性を持つと説明した。
官民連携の必要性
チェイナリシスは、暗号資産を統合したマネーロンダリングネットワークに対処するには、個々のプラットフォームに対する事後的な取り締まりから、根本的なネットワークに対する事前の撹乱へと方針を転換する必要があると強調した。
アーベン氏は、こうしたマネーロンダリングネットワークを検出するには、オープンソースの情報と人的情報を、ブロックチェーン分析と組み合わせる必要があると助言した。「これらのツールが組み合わさり、相互に連携して新たな手掛かりが生まれるとき、初めて関係者と通貨の動きを結び付けて、ネットワーク全体を特定できる」と同氏は述べた。
