デジタル資産の投資商品の流出は先週11億7000万ドルに達し、米国の経済不安と10月のボラティリティの影響を受けて、2週連続で急激な流出を記録した。
ビットコインとイーサリアムが最大の影響を受け、それぞれ9億3200万ドルと4億3800万ドルの流出となった。
Sponsored米国、マクロ経済への懸念で資金流出が世界最大
CoinSharesの週間資金流出報告によれば、米国市場は先週12億2000万ドルの流出を記録した。これは、最大の暗号資産市場におけるネガティブなセンチメントを示しており、投資家は12月の利下げの可能性と政府閉鎖の脅威に対する不安に直面していた。
連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の最近の強気な発言が市場の懸念を増幅させた。同氏の利下げへの抵抗が、リスク資産への広範なシフトを促し、特にデジタル投資商品に影響を与えた。市場の焦点は、金融緩和への期待から、インフレと経済的逆風への懸念に変わった。
対照的に、ヨーロッパの投資家はより楽観的であった。ドイツとスイスでは、合計約9100万ドルの流入があり、ドイツからは4130万ドル、スイスからは4970万ドルの流入があった。
この相違が示すのは、異なるリスク許容量と地域的センチメントであり、世界的な混乱にもかかわらず、ヨーロッパ市場は建設的に保たれていることだ。
Sponsored SponsoredETPの取引量は週末で430億ドルという力強さを維持した。議会が政府閉鎖を回避する可能性に期待が高まり、中盤で活動が急増し、一時的に流出が鈍化した。
しかし、政治的な膠着状態が続く中、投資家の悲観主義が再燃し、週末に流出が増加した。
ビットコインとイーサリアムが低迷、ショートポジション急増
ビットコイン商品は9億3200万ドルの流出で最大の打撃を受けた。主要な暗号資産の米国政策への感度が明らかになり、投資家たちはパウエル氏のスタンスと10月の流動性崩壊後のボラティリティに応じてポジションを調整した。
イーサリアムも大幅に下落し、4億3800万ドルの流出を記録した。前週に5760万ドルの流入があったにもかかわらず、継続的なボラティリティは、機関投資家の間でイーサリアムの短期展望に対する混合したセンチメントを示唆している。
Sponsored SponsoredショートビットコインETPは、新たに1180万ドルの資金を引き付け、2025年5月以来の最高の流入を記録した。この急増は、ビットコインのブルランがさらなる逆風に直面する可能性があるという信念が高まっていることを反映している。
製品フローの差異が、現在の市場の不確実性を浮き彫りにしている。一部の投資家は暗号資産の未来に強気であるが、他の投資家はさらなる下落や調整に備えている。
SponsoredソラナとXRP、機関投資家の需要で異例の動き
他の地域での大規模な流出の中で、ソラナは先週1億1800万ドルの流入を記録し、9週間で総額21億ドルに達した。2025年に入り、ソラナ商品の年初来流入は33億ドルとなり、機関投資家の需要が高まっていることを示している。
米国でのソラナETFローンチがこの勢いに拍車をかけた。BitwiseのBSOLとGrayscaleのGSOLが共に強い需要を示し、連続4日間の正味流入は2億ドルに達した。前週、ソラナは4億2100万ドルの流入を記録し、これは過去2番目の高記録である。
他のアルトコインも全体的な下落を免れた。HBARは2680万ドル、ハイパーリキッドは420万ドルを獲得した。XRPはソラナと共に流入を引き寄せ、ビットコインやイーサリアムが苦戦する中でも選択的なアルトコインの強さが可能であることを示した。
フローの分断が、対立するトレンドによって形作られた市場を示している。米国の政策の不確実性と慎重な見通しがビットコインとイーサリアムに重くのしかかる。しかし、ソラナや一部のアルトコインは、投資家が基礎的な要素、ユースケース、新製品に注目していることを示している。
ワシントンの真の解決策と連邦準備制度の利下げに対するスタンスがリスクセンチメントを左右している。経済情勢が悪化するか、規制が強化される場合、流出は増加する可能性がある。逆に、政府の解決や緩和的なメッセージがあれば、投資家の食指が動く可能性がある。
