暗号資産市場で5日、ビットコインとイーサリアムのオプションが46億ドル規模で満期を迎える。この大型満期により、両銘柄の価格変動が拡大する可能性が高まっている。
市場関係者によると、9月のオプション満期は特に注意が必要だという。理由として、デジタル資産全体でパフォーマンスが低迷していることに加え、市場流動性も低下していることが挙げられる。このため、オプション満期による価格への影響がより顕著に現れる恐れがある。
アナリストらは、今回の満期が両暗号資産の短期的な値動きを左右する重要なイベントになると分析している。特に取引量や価格の急激な変化には警戒感を強めており、投資家の動向を注視している。
Sponsoredビットコインとイーサリアムのオプション満期が迫る、146億ドルが懸かる
ビットコイン（BTC）は今回の満期オプションで支配的であり、名目価値は33億8000万ドルに達する。Deribitによれば、総オープンインタレストは30,447件の契約に上る。
最大の痛点は11万2000ドルで、ここで最も多くのオプションが無価値になる。一方、プット・コール比率は1.41で、弱気なポジションに優位性があり、市場は慎重な姿勢を示している。
イーサリアムも同様に重要な満期を迎え、名目価値は12億9000万ドル。オープンインタレストは299,744件の契約で、最大の痛点は4400ドル。
プット・コール比率は0.77で、コール（購入）の需要が強いことを示しているが、アナリストは4500ドル以上のストライクでの大幅な積み上げを観察している。Deribitはこの偏りを強調した。
Sponsored Sponsored「…フローはよりバランスが取れているが、4.5Kドル以上でコールが積み上がり、上昇のオプション性を残している」とDeribitは指摘した。
Greeks.liveのアナリストは、イーサリアムのインプライド・ボラティリティ（IV）を強調し、短期IVが70%に急上昇したことを示している。これは、イーサリアムの価格が最近のピークから10%以上修正された後の価格変動の期待が高まっていることを示唆している。
「米国株式とWLFI指数の弱さが市場の懐疑心を強めている」とGreeks.liveのアナリストは書いた。
同様に、ビットコインの満期全体でIVが40%に回復した。特に、この調整でビットコインの価格は過去最高値から10%以上下落した。
しかし、アナリストはトレーダーの間で防御的な姿勢を見ている。これを示す証拠として、プットのブロック取引が加速しており、本日のオプション取引量の約30%を占めている。
アナリストが9月の弱さを警告
それでも、市場のセンチメントは急速に変化している。Greeks.liveは、9月が暗号資産にとって歴史的に厳しい月であることを強調した。機関投資家のロールオーバーや四半期決算が資本の流れを抑制することが多い。
「オプション市場は一般的に9月のパフォーマンスに自信を欠いている」とアナリストは付け加えた。
現在の下落傾向と暗号資産関連株の低迷がリスク回避を主要テーマにしている。
Sponsored Sponsoredオプションが満期に近づくにつれ、ビットコインとイーサリアムの価格は最大の痛点に向かう傾向がある。ビットコインは本稿執筆時点で111,391ドルで取引されており、11万2000ドルへのわずかな上昇を意味する。同様に、イーサリアムは本稿執筆時点で4,326ドルで取引されている。
本日の第3四半期の納品月により、流動性パターンとロールオーバー活動がボラティリティを両方向に増幅する可能性がある。
したがって、防御的なセンチメントが支配的になる可能性があり、トレーダーは長期的な弱さや満期後の潜在的なブレイクアウトに備えている。しかし、Deribitでオプションが満期を迎える8:00 UTC以降、市場は安定する傾向がある。
Sponsored重要な疑問は、満期がビットコインとイーサリアムを現在の水準に留めるのか、それとも回復の触媒となるのかである。
オプションの動態は短期的に磁力を発揮する可能性があり、最大の痛点はBTCとETHの現在の価格をわずかに上回っている。
歴史が繰り返されるならば、9月は引き続き強気派にとって挑戦的であるかもしれないが、市場の防御的な姿勢が強まっていることから、予想外の上昇があれば同様に積極的な再ポジショニングが行われる可能性がある。
