イーサリアムの価格は過去24時間で急落し、4300ドル近くから3400ドル近くまで下落した後、部分的に反発して3800ドル付近まで戻った。この動きは、今年最大の1日での売りの1つである190億ドル近くの暗号資産の清算とともに、中国と米国の関税紛争が主導した。突然の売りで主要取引所のロングポジションが一掃され、トレーダーは先物市場でヘッジを急いだ。
イーサリアムは本稿執筆時点で約13%下落しているが、デリバティブとテクニカルチャートの初期の兆候は、売りが行き過ぎた可能性を示唆しており、反発が水面下で形成されている可能性がある。
Sponsored弱気なポジションが増加、しかしデリバティブは反発の兆し
この規模の暴落は、現物市場ではなくデリバティブ市場から始まることが多い。デリバティブ市場では、重いレバレッジが利益と損失の両方を増幅する。
イーサリアムのファンディングレート — トレーダーが永久先物を保有するために支払うまたは受け取る手数料 — は、10月9日の+0.0029%から10月11日には–0.019%に転じた。
ネガティブなファンディングレートは、ショートトレーダーがロングトレーダーに支払っていることを意味し、現在のオープンインタレストの大部分がさらなる下落を予想していることを示している。
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この不均衡は表面的には弱気だが、反発のセットアップを生むこともある。ショートが過密になると、わずかな価格の反発でもショートスクイーズを引き起こし、トレーダーがポジションを買い戻すことを余儀なくされ、価格が上昇する。
Sponsored Sponsoredもう1つのデリバティブ指標がこの見解を支持している。アグレッシブな取引が買いか売りかを示すテイカーバイレシオは、過去24時間で0.47から0.50に回復した。
この変化は、買い手が売り手とボリュームで一致していることを意味し、売りの疲れが近いことを示す初期の兆候である。
このレシオが同様のレベル（局所的なピーク）に達したのは9月28日で、その時イーサリアムは13%上昇し、4140ドルから4680ドルに動いた。
Sponsored Sponsoredこれらの指標は、市場の弱気なポジショニングが実際には反発の条件を整えている可能性があることを示唆している。テクニカルチャートがさらに多くを明らかにするだろう。
隠れたダイバージェンスがイーサリアム価格回復の根拠を強化
イーサリアムの価格チャートはこの考えを裏付ける。日足のタイムフレームでは、イーサリアムは隠れた強気のダイバージェンスを示している。これは、価格が高値をつける一方で、相対力指数（RSI）が低値をつけるときに形成されるパターンである。
RSIは0から100の間でモメンタムを測定する。このように価格と乖離すると、価格が完全に回復していなくても売り手の力が失われていることを示す。
8月2日から10月10日まで、この同じセットアップが現れた。イーサリアムがこのシグナルを出したのは8月2日から9月25日で、その間に数日で約25%上昇した。
イーサリアムが3430ドル（重要なサポート）を上回って維持すれば、現在の反発セットアップは有効である。3810ドル（もう1つの重要なサポート）と4040ドルを突破すれば短期的な回復が確認され、4280ドル付近を目指す可能性がある。これは現在の水準より約13%高い。
しかし、3350ドルを下回ると構造が無効になり、勢いが弱気に戻る。今のところ、イーサリアムの価格暴落は反発ゾーンを作り出した可能性がある。
ショートが過密でテクニカルな強さが静かに戻りつつある中、4280ドルへの回復がますます可能性を帯びている。買い手が重要なサポートを守れば、3810ドル以上のデイリーキャンドルクローズがあれば強さが戻る。
