米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録の公表を受け、ビットコイン（BTC）が6万1000ドルの大台を回復したことに注目が集まっている。特にビットコインが世界の流動性と相関関係にあることを考えると、最近の値動きは暗号通貨への関心を再燃させている。
この相関関係は米ドル指数（DXY）にも注目され、DXYの変化はBTCに影響を与える可能性があるためだ。通常、ドルが弱くなると、投資家は代替資産を求めるため、ビットコインは強くなる。
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米ドル指数（DXY）は6月以降、下降高値を形成し、2024年の新安値を更新した。1月1日の安値101.340ドルを割り込んだ後、DXYはさらに下落し、水曜日に100.923ドルで底を打った。
本稿執筆時点では、101.311ドルで取引されている。DXYの下落は、ビットコインや他の暗号通貨のようなリスク資産にとって強気だ。
一方、世界の流動性（M2）は上昇傾向にある。M2は、当座預金口座、普通預金口座、その他すぐに現金化できる流動資産を含む、世界経済で流通するお金の総量を測定する。
ビットコインを含むリスク資産は通常、流動性の上昇と相関する。ビットコイン価格とM2拡大の関係は、より広範な市場センチメントと経済状況を反映している。M2の拡大は、金融緩和政策と通貨供給の増加を示し、暗号通貨のようなリスク資産を押し上げることが多い。
「BTCは流動性に最も敏感な資産である。歴史的に、世界の流動性が10％上昇すると、ビットコイン価格は40％上昇する。
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水曜日に発表されたFOMC議事録によると、米連邦準備制度理事会（FRB）は次回の会合で金融緩和を行う可能性が高い。しかし、これはデータが予想と一致し続けるかどうかにかかっている。議事録では、一部の政策立案者が7月の会合で25ベーシスポイント（bps）の利下げを支持したことも示された。にもかかわらず、BeInCryptoが報じたように、FRBは金利の据え置きを選択した。
CMEのFedWatchツールによると、9月に50bpsの利下げが実施される確率は30.5%に上昇しており、政策緩和の可能性に対する市場のセンチメントの高まりを反映している。
しかし、パウエルFRB議長が一貫して慎重な姿勢を示しており、早すぎる利下げは依然として大きな懸念であることを強調していることに留意する必要がある。それでも、FOMC議事録は政策立案者の金利に関する見解の変遷につ いて重要な洞察を提供することが多い。特に、政策決定者のスタンスに変化があった場合には、このことが重要な意味を持つ。
市場はFRBの次のステップについてさらなる手がかりを探すため、ジャクソンホール・シンポジウムで金曜日に行われるパウエル議長の講演に注目が集まっている。BeInCryptoが報じたように、パウエルの発言は市場のボラティリティ、特にビットコインのようなリスクオン資産のボラティリティを引き起こす可能性がある。
金利低下の見通しは一般的にリスク資産に有利であり、これはビットコインの最近の61,000ドルを超える動きと一致している。価格は対称三角形を上抜けたが、このブレイクアウトの確認はまだ保留されている。市場はさらなる方向性を探るため、パウエル氏のコメントを注意深く見守るだろう。
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相対力指数（RSI）が50以上を維持していることに支えられ、ローソク足が安定して60,000ドルを上回れば、ビットコインの上昇トレンドの継続が確認される。さらなる上昇のためには、ビットコインは65,777ドルと68,424ドルの間の供給ゾーンを突破しなければならない。このレジスタンスが強気ブレーカーとして知られるサポートに反転すれば、史上最高値更新へのプッシュへの道が開かれる可能性がある。
反面、ビットコインは60,000ドルを割り込み、対称三角形の上部トレンドラインを突破する可能性がある。最悪のシナリオでは、売り圧力がさらに強まり、BTCは三角形の下降トレンドラインを下回り、需要ゾーンに入る可能性がある。
53,485ドルと57,050ドルの間のサポートゾーン内で買い圧力が売り手に対抗できなかった場合、ビットコインの価格はさらに下落し、52,398ドル以下に存在する流動性をターゲットにする可能性がある。これは、トレンドの反転の可能性を示す下降の動きとなる。
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