1990年代半ば以来初めて、外国の中央銀行が米国債よりも多くの金を保有している。この節目は、世界の権力が安全性、流動性、信頼をどのように見ているかの大きな変化を示している。
市場の出来事を超えて、紙から金属への静かな移行は、世界金融の構造における潜在的な転換点を示している。
Sponsored金、30年ぶりに米国債を上回る
Barchartが共有したデータによれば、中央銀行は2025年に向けて記録的な金の購入を続けていることが確認された。
世界金協会によると、中央銀行は8月だけで19トンを純購入し、7月には10トンを追加した。これにより、年間で約900トンに達する見込み。これは、世界の購入が長期平均の2倍を超える4年連続の年となる。
The Kobeissi Letterは、中央銀行が16年間金を購入していると指摘。この記録的な連続は、2010年以前にこれらの金融機関が20年以上にわたり純売り手であった後に始まった。
2025年上半期には、23カ国が準備金を拡大。「中央銀行は金の購入を止められない」とKobeissiは書いた。
Sponsored Sponsoredその理由はインフレを超えており、マクロ研究者のスニル・レディは、金の最近の上昇が連邦準備制度のリバースレポ残高の崩壊と一致していると指摘。これは、余剰流動性が安全に一晩駐留するためのプールである。
「これらの残高がほぼ消滅したとき、金は急上昇した…資本はデフォルトしないものを求める — ハードマネー。金はもはや単なるインフレヘッジではなく、最後の信頼の資産 — 完璧な担保になりつつある」と同氏は述べた。
信頼が揺らぐと実物資産が上昇 デジタルゴールドの出番待ち
その信頼のギャップは広がっており、報告によれば、米国政府は現在、収入の23セント近くを利息に費やしている。同時に、政治的な行き詰まりと債務の増大の中で、外国の米国債への信頼が薄れている。
Sponsored Sponsoredこの状況の中で、アナリストは金は変わっていないと述べている。むしろ、崩壊しているのは測定基準である。1970年代以来、英国ポンドやスイスフランなどの主要通貨は、金に対して70%から90%の価値を失っている。
それでも、金の支配力にも新たな挑戦者が現れている。暗号資産投資家のラーク・デイビスは、金が先週5%下落した一方で、2013年以来の最大の1日下落を記録し、ビットコインは3%上昇したと指摘。
「ビットコインが金の市場価値の一部でも吸収すれば、驚異的なラリーの始まりとなるかもしれない…1%で13万4000ドル、3%で18万8000ドル」と同氏は述べた。
同氏の見解は、Mister Cryptoの「デジタルゴールドが次だ」という投稿と共鳴し、表面下での回転を示唆している。
しかし、金の後退が劇的に見えたとしても、内部者はそれが主に機械的なものであったと述べている。大規模なETF（上場投資信託）のブロック取引がアルゴリズムのボラティリティトリガーを引き起こした。
「重要な人は誰も売っていない」とアナリストは述べた。中国の金ETFは売りの間にエクスポージャーを追加した。
これらすべてを総合すると、法定通貨を発行する機関で構成される世界の金融の守護者たちは、ハードアセットに決定的に移行している。
「お金の印刷機を制御する人々が金を積み上げているなら、我々は何を積み上げるべきか？」とCrypto Jargonは述べた。
このように、中央銀行が数十年にわたって金を売却していた状況から、今や毎年記録的な量を購入するようになった世界金融の状態は、今後の市場とお金そのものの10年を定義するかもしれない。
