GRVTの共同創設者ホン・イェ氏は、ゴールドマン・サックスでの上昇中のエグゼクティブキャリアを後にし、市場が崩壊する中でハイブリッド暗号資産取引所を立ち上げた。
メインネットから4か月後、5,000億ドル以上の取引量を処理した。イェ氏はBeInCryptoに、ウォール街での経験がどのようにして分散型取引の強力な基盤を築くのに役立ったかを語った。
燃え上がる市場、確信の飛躍
ホン・イェ氏がゴールドマン・サックスでの10年間のキャリアを去ったとき、同氏はエグゼクティブディレクターに昇進していた。暗号資産市場は急落していた。2022年末、FTXが崩壊したばかりだった。
中央集権型プラットフォームへの信頼は消え去った。しかし、イェ氏にとって、その崩壊は抑止力ではなく、正当性の証明であった。
Sponsored「FTXは我々の仮説を結晶化させた。中央集権型のカウンターパーティはシステム的な失敗の単一ポイントだ。我々はそれを予見し、GRVTをその反対として構築した」とイェ氏はBeInCryptoのインタビューで語った。
その信念は試されることになる。元同僚たちがマネージングディレクターへの昇進や高額なボーナスを目指す中、イェは次世代の取引所をゼロから構築した。Web3の分散化の精神と機関投資家向けのスピードとコンプライアンスを融合させたものだ。
今日、公開メインネットの立ち上げからわずか4か月で、GRVTは5,000億ドル以上の取引量を処理している。
それは、バミューダのクラスMフレームワークの下で初のライセンスを受けた分散型取引所（DEX）であり、ウォール街の厳格さとブロックチェーンの承認不要なインフラを橋渡しする数少ないプラットフォームの1つである。
ゴールドマン幹部、ブロックチェーンに賭けた理由
イェ氏にとって、その転換は突然ではなかった。トレーダーとしての訓練を受けた同氏は、ゴールドマンの内部で有望な金融商品が閉ざされた環境で消えていくのを何年も見てきた。
「私は、素晴らしいツールや戦略が機関投資家のサイロを超えて届かないのを見た。同時に、DeFiはスケールするために必要なリスク管理、パフォーマンス、コンプライアンスを欠いていた。両方の世界を組み合わせれば、誰にでも金融を解放できると気づいた」と同氏は説明する。
そのきっかけは、2022年のバルセロナでの暗号資産会議で訪れた。イェ氏は、ブロックチェーンが単なる投機的なものではなく、金融にとって優れた基盤であることを明確に理解した。
Sponsored Sponsored「それはより賢いインターネットのようなものだ。データだけでなく、ロジックのためのものだ。不変で、プログラム可能で、グローバル。それが金融に必要なものだ」と同氏は述べる。
ハイブリッドの利点＝CEX速さとDEX信頼性
インタビューで、ホン・イェ氏はGRVTを目的に特化したハイブリッドとして紹介した。従来のDEXでもWeb3の外観を持つ中央集権型取引所でもない。
プラットフォームは、マッチングとリスクのロジックをオフチェーンで、決済とカストディをオンチェーンで分離している。これにより、ユーザーは資産の管理を手放すことなく、中央集権型の場のスピードを享受できる。
「すべての取引はサブミリ秒の遅延で実行されるが、ユーザー資金に触れることのないスマートコントラクトを通じてオンチェーンで決済される。信頼不要の実行が機関投資家のスピードで行われる」とイェ氏は述べた。
ユーザーはSecureKey技術を使用して暗号的に取引に署名する。これは、マルチパーティ計算（MPC）とバイオメトリクスを組み合わせて最大限の安全性を提供する。同時に、オンボーディングはWeb2のように感じられる。メール、パスワード、2FAだ。
舞台裏では、GRVTのゼロ知識チェーンがプライバシーを確保しながら決済を透明に保つ。重要なのは、プラットフォームがユーザーに市場間でのマージンの即時再担保を可能にすることだ。これは、従来のプライムブローカーでもめったに提供されない利点である。
GRVTの「CeDeFi」アーキテクチャは、オフチェーンの注文マッチングとリスク管理を、プライベートなzkパワードValidiumチェーンを使用したオンチェーンの自己カストディ決済と組み合わせている。これにより仲介者を排除し、オンチェーンのカストディ手数料を回避し、ユーザーが資産を完全に管理できるようにする。
「取引はサブミリ秒の遅延で実行されるが、ユーザー自身のウォレットで信頼不要にクリアされる」とイェ氏は述べた。
この設計は、CEXとDEXの両方の弱点を直接狙っている。
Sponsored- CEXは利便性とスピードを提供するが、ユーザーにカストディを放棄させ、カウンターパーティリスクを導入する。
- DEXは透明性とコントロールを提供するが、遅延と流動性の分散に苦しむ。
GRVTはそのギャップを埋める。ユーザーはSecureKeyを通じてバイオメトリクスで取引に署名し、すべての資産はウォレットに残る。
「我々はWeb2のログインフローを暗号的なコントロールとワンクリックの取引署名と組み合わせている」とイェは説明した。「バイナンスのスピードとユニスワップの自己カストディをブレンドし、トレードオフを排除している。」
規制を青写真に120日で50億ドル
イェ氏によれば、GRVTの爆発的な成長は、純粋なパフォーマンス、エコシステムのインセンティブ、初期のパートナーシップによって実現された。マッチングエンジンは10ミリ秒未満の遅延で動作し、イーサリアムベースのDEX、ソラナ（SOL）、さらには新しいレイヤー2ソリューションをも上回る。
しかし、重要なのはスピードだけではない。GRVTはマーケットメーカー、コミュニティ貢献者、流動性プロバイダーを報酬し、バランスの取れた多様なステークホルダーシステムを構築している。
報告によれば、CoinRoutesや主要なプライムブローカーを含む40以上の機関が現在GRVTで取引を行い、初日から深い流動性を注入している。
さらに、FTX後の市場ではタイミングが絶好である。小売ユーザーは透明性を求め、機関はコンプライアンスを求めている。GRVTは両方の要求を妥協なく満たしている。
Sponsored Sponsored「我々はニッチではない。我々は橋である。小売は安全を求め、機関はアクセスを求める。我々は両者が対等に取引できるプラットフォームを提供する」とイェ氏は付け加えた。
多くのDEXが規制を回避しようとする中、GRVTは積極的に取り組んだ。世界初のバミューダのデジタル資産フレームワークの下でライセンスを取得したDEXとなった。
「我々はコンプライアンスをコードとして扱う。我々のチェーンはプロトコルレベルでKYCと取引監視を強制する。それは単なる方針ではなく、破れないものである」とイェ氏は強調した。
報告によれば、GRVTは現在アジア、ヨーロッパ、北米の規制当局と活発に協議を行い、グローバルに準拠した展開のための多管轄ライセンスを目指している。Yea氏はこの規制の採用が制約ではなく、重要な推進力であると信じている。
「ルールは敵ではなく、機関の信頼へのゲートウェイである」と同氏は述べた。
一方、GRVTのビジョンは暗号取引で終わらない。Yea氏は、トークン化された現実資産（RWA）、株式、ファンド、機関戦略がP2Pで取引される未来を見据えている。
ウォール街も注目
伝統的金融（TradFi）の一部は暗号資産に懐疑的であるが、機関の潮流は変わりつつある。MiCA（暗号資産市場）がヨーロッパで、香港のデジタル資産推進、米国の規制緩和の動きがある。
「ウォール街は温まっている。しかし、今回は支配するためではなく、統合するために来る」とイェ氏は結論付けた。
ブロックチェーン上で長期的な信頼を築くことは、かつてリスクをマイクロ秒で評価したトレーダーにとっては飛躍に見えるかもしれない。しかし、イェ氏にとっては計算された取引であり、今のところ成功している。
