暗号資産関連のブロックチェーンネットワーク、インジェクティブは1日、OpenAIやSpaceX、Anthropicなど未上場の急成長企業に投資できるプライベートエクイティ向けの永久先物市場を導入した。これまでベンチャーファンドや大手プライベートエクイティに限られていた投資機会を、小口投資家にも開放する。
この導入は、注目のプライベート市場への投資手法における大きな転換点である。従来、主要なIPO前企業の株式は、機関投資家や認定投資家のみがアクセスできた。だが、インジェクティブはこれらの先物をオンチェーン化することで、世界中のトレーダーから需要を取り込む。上場前の高成長スタートアップへの投資ニーズは強く、暗号資産を通じた新たな投資機会として期待される。
インジェクティブの先物がトレーダーにOpenAIとSpaceXへの投資機会を提供する方法
従来のデリバティブとは異なり、永久先物は期限がない。トレーダーはポジションを無期限に保持できる。最初の契約は、技術分野で最も注目されている4つのプライベート企業、OpenAI、SpaceX、Anthropic、Perplexityへのアクセスを強調している。インジェクティブは、これらの契約がプライベート企業の推定評価額を反映しており、実際の株式所有なしに投資できると述べた。
Sponsored「私たちは、Helix Marketsのようなアプリを通じて、IPO前のOpenAI株式へのアクセスから始めています。10月中に追加の企業が追加される予定です」と同社はXで述べた。
他に予定されている企業には、xAI、Revolut、Monzo、Airtable、Notionが含まれる。これらのスタートアップは数百億ドルの評価を受けている。インジェクティブによれば、データおよびAIスタートアップだけで2024年に1000億ドル以上を調達した。
このプロジェクトは、ニューヨークに拠点を置く投資プラットフォーム、リパブリックとの8月の提携に基づいている。リパブリックは「ミラートークン」と呼ばれるトークン化された金融商品を探求してきた。この提携は、小口資本とプライベートエクイティの流れをつなぐことを目指している。
230億ドルの週間取引が示すプライベート市場の需要
インジェクティブは、過去30日間で10億ドル相当の現実資産先物がそのチェーンで取引されたと報告した。DeFiLlamaによれば、インジェクティブの永久先物は過去7日間で23億ドルの取引を処理した。日次活動は8億300万ドルを超え、現実資産への強い需要を示している。業界の観察者は、採用が続けば、このモデルがフィンテックやバイオテクノロジーなど他のセクターにも広がる可能性があると指摘している。
それでも、リスクは残る。プライベート企業の評価は不透明である。これにより、公正な価格設定とボラティリティに対する懸念が生じる。
市場参加者は、透明なベンチマークがないと、契約が大きく変動する可能性があると警告している。米国証券取引委員会（SEC）も、IPO前の株式の評価の課題を指摘し、規制上の敏感さを強調している。
それでも、インジェクティブの拡大は、トークン化された資産の次の段階を示している。暗号資産ウォレットを持つ誰もがプライベートエクイティに投資できるようになる。アナリストは、xAIやRevolutなどの企業が追加される今後数ヶ月が、この実験が持続的な支持を得るか、ニッチなプレイにとどまるかを示すだろうと述べている。
この日、インジェクティブ（INJ）は5.2%上昇し、12.58ドルで取引された。最近のピークは2024年3月14日の52.6ドルだった。
