ビットコインのコンソリデーション局面は、トレーダーにとって居心地が悪いことが多い。この期間は忍耐力と信念が試される。しかし、規律ある資本管理プランを実践する投資家には、こうした局面がチャンスとなる場合もある。
複数のシグナルから、1月がビットコインにとって回復前の重要なコンソリデーション局面になる可能性があることが示唆される。
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テクニカル、オンチェーン、取引所データによれば、アナリストは長期的な回復を示唆する強気なサインが現れていると見ている。
まず、テクニカルデータから、ビットコインは移動平均（MA）に基づく最適なドルコスト平均法（DCA）のゾーンに近づいている。
オンチェーン分析プラットフォームのAlphractalによれば、ビットコイン価格が7日移動平均から720日移動平均までのすべての日足移動平均を下回ったとき、理想的な長期積立ゾーンが形成されやすい。この条件下では、価格が長期トレンドに比べて割安と見なされる「セーフゾーン」が生まれる。
現在、ビットコインは昨年11月以降、ほとんどの移動平均を下抜けている。唯一、MA720だけは維持されている。この水準は8万6000ドル付近にある。
Sponsored Sponsored「ビットコインはDCA戦略を適用するのに最適なゾーンに非常に近づいている。過去のデータでは、これらのゾーンは長期積立にとって最良の領域となってきた。その実現には、ビットコインが8万6000ドルを下回る必要がある」とAlphractalは述べている。
ビットコインが8万6000ドルを下回っても、即座に底打ちするとは限らない。しかし過去のデータは、BTCがMA7からMA720を下回る期間が数か月続く傾向があることを示唆している。
次に、オンチェーンデータではビットコインのネットワーク成長が数年ぶりの最低水準にある。これは一見ネガティブ要素だが、過去のパターンでは回復期の前兆となる場合がある。
インベストメントファンドかつマーケットインテリジェンスプロバイダーであるSwissblockによれば、ネットワーク活動の減少と流動性の低下が重なると、ビットコインは次の大きな動き前の積立・コンソリデーション期に入る傾向がある。
Sponsored Sponsored「ネットワーク成長は2022年以来の低水準に達しており、流動性も継続的に減少している。2022年当時、同様のネットワーク規模でBTCはコンソリデーション局面に入り、その後ネットワーク成長が回復しはじめた。流動性は引き続き弱く、底で推移していた」とSwissblockは報告している。
Swissblockは、再び採用拡大の兆しが必要と指摘する。もしこの仮説が当たれば、2022年同様の上昇により、今年ビットコインは過去最高値を更新する可能性がある。
また、取引所データによれば、過去1か月間でクジラによる売り圧力が大幅に減少した。この動きによって、価格のコンソリデーションと回復を支援する環境が整いつつある。
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CryptoQuantのデータによると、クジラによるビットコインの取引所流入は特にバイナンスで急減している。
具体的には、100BTCから1万BTC超の大規模取引による流入は、2025年11月末の約800億ドルから現在は約274億ドルに減少。この行動変化は売り圧力を大幅に低減させ、価格の安定や回復余地を強化する。
テクニカルサイン（重要な移動平均を下回る価格）、オンチェーンデータ（ネットワーク成長の低下）、取引所指標（クジラの売り圧力減少）の組み合わせから、ビットコインはローカルボトム形成に向けた理想的なコンソリデーション局面に入っていると考えられる。
とはいえ、上記データだけでは正確な底値は見極められない。加えて、外部要因不確実性も多く残る。例えば、地政学リスク下での関税圧力再燃の可能性や、米連邦準備制度のトップ人事交代による市場への影響などが挙げられる。
