MARAホールディングス社は18日、デジタル資産インフラのリーダーとして、2030年満期の転換社債を発行して7億ドルを調達する計画を発表した。機関投資家に同社の拡大努力を支援する機会提供が目的。
1933年証券法のルール144Aに基づいて非公開で発行されたこれらのノートは、マラソンデジタルの戦略を反映しており、リスクと責任をバランス良く取る。これらのノートは、投資家に半年ごとの利息支払いと特定の条件下での社債への転換能力を提供する。
このアプローチにより、MARAは資本を引き付けつつ、債務を管理し将来の成長に投資する柔軟性を保持する。需要が許せば、追加で1億500万ドルのオファリングを増やすオプションも保留している。
MARAは、このオファリングから2億ドルを使用して2026年満期の既存の転換社債を買い戻す計画である。この動きは、有利な市場条件を利用しながら、今後の財務的義務を減らすのに役立つ。残りの収益は、さらなるビットコインの取得と、運転資本や潜在的な買収を含む企業ニーズの資金に使用される。
2026年のノートを保有する投資家はヘッジポジションを解消する可能性があり、MARA株への需要が増加するかもしれない。この活動は、オファリング中に株価を一時的に押し上げる可能性があり、変動を加える。
ノートは2030年3月1日に満期となり、利息の支払いは2025年3月から始まる。MARAの選択により、投資家はノートを現金、株式、またはその両方に転換することができる。転換権は特定の条件下で2029年12月前に始まり、その後は無期限になる。また、2028年からノートを現金で償還する権利も保留している。
「MARAの希薄化ニュースを背景に暗号資産マイナーを考える際に覚えておくべきこと… 彼らの株式数は2021年のブームとは大きく異なる。BTCが2021年に最高値を記録したときよりもMARAは200%以上の株式を持っており、現在の20ドルは当時の60ドルと同じ市場価値である」とあるアナリストがXで発言した。
転換社債は魅力的な条件を提供するが、株式に転換された場合の潜在的な希薄化もあり、株主価値に挑戦する可能性がある。
債務義務を早期に対処し、拡張のための資金を確保することで、MARAは競争が激しく急速に進化する分野での地位を強化することを目指す。彼らがこの大胆な動きを成功させるかどうかは別の話であり、今後数年間で重要な展開が設定される。
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