Nvidiaは2023年度第3四半期の売上高を5701億ドルと発表し、市場予想を大幅に上回ったことが投資家心理を支えた。
一方、ビットコインは一時8万9000ドルを割り込んだものの、9万1000ドル台を回復しており、市場ではAIバブル懸念が暗号資産相場の値動きに影響を及ぼしているとの見方が強い。
NVIDIA、変動相場でウォール街予測を上回る
チップの巨人であるNvidiaは、2023年度第3四半期に1株当たり1.30ドルの利益と5701億ドルの収益を報告し、1.26ドルのEPSと5520億ドルの収益予測を上回った。AIアプリケーションを可能にするデータセンタービジネスが5120億ドルを占め、以前の期間からの急激な上昇を示した。
ジェンセン・フアンCEOは、同社のブラックウェルチップアーキテクチャとクラウドGPUに対する継続的な強い需要を指摘し、製品が完売していると報告した。Nvidiaの将来の見通しも堅調で、2023年度第4四半期の収益予測は6500億ドルで、アナリスト予測の6200億ドルを上回っている。
コレット・クレスCFOは、同社の業績の背景には他の要因もあると指摘。CUDA搭載のアクセラレータがハードウェアの寿命を延ばし、顧客価値を高め、NvidiaのAIインフラストラクチャにおける競争力を強化している。ゲーム部門が43億ドルの収益を上げたが、期待にはやや届かなかったものの、依然として堅実なリターンを示している。
Nvidiaの市場価値は最近、5兆ドルを上回り、世界で最も価値のある会社としての地位を再確認した。株価は年初来で37%上昇し、過去12か月で25%上昇した。決算発表後に株価は5%上昇し、AMDやマイクロンのようなチップメーカーもAIブームに乗った。
AI投資のセンチメント回復でビットコイン反発
ビットコインは木曜朝にアジアで復活し、8万9000ドル以下で底を試した後、9万1000ドル以上に上昇した。この急速な反発は、一部の投資家が現在の価格をエントリーの機会と見ていることを示唆している。
主要投資家たちは最近AI株への警戒を見せている。ピーター・ティールはNvidiaの1億ドルの持ち株を売却し、ソフトバンクは約580億ドルの株式を売却した。これらの動きは、AIによる上昇が持続するかどうかについての議論を引き起こした。
Sponsored規制当局もリスクに注意を喚起している。イングランド銀行は、金融におけるAIの広範な使用によるシステム的な脅威を警告した。IMFは、グローバルな安定性評価でバブルリスクを指摘した。
バンク・オブ・アメリカの調査によれば、ファンドマネージャーの45%がAIバブルを市場における最も重大な脅威とみている。Googleのサンダー・ピチャイCEOとJPモルガンのダニエル・ピント氏は「非合理性」を警告。KlarnaのCEOはAI需要による巨大なデータセンター投資に懸念を表明した。
しかし、Nvidiaの第3四半期の業績はAI投資センチメントを再活性化させた。Nvidiaは決算発表でビジネスモデルを支持し、データセンターの会計方法には疑問が呈されていたが、強力な結果はAI需要が依然として堅調であることを証明した。ビットコインの価格も新たな楽観に影響を受けたようだ。
リスク相関が暗号資産と株式で深化
最近の市場の混乱は、暗号資産と伝統的なリスク資産との相関が高まっていることを示した。ビットコインの下落は、S&P 500、日経225、ハンセン、Stoxx Europe 600といった主要な株価指数の下落と共鳴している。暗号資産関連株は今や、グローバルリスク環境と密接に関連付けられていると見なされている。
通常は安全な避難所とされるゴールドも、不確実性の中で下落した。米国の金利上昇と短期的な連邦準備制度の利下げ期待減少が、金と暗号資産の双方に圧力をかけている。この6週間でグローバルな暗号資産市場は1兆ドル以上の価値を失い、10月以来その価値の4分の1を失った。
ビットコインの技術的見通しは分裂している。現在の取引を再集積と解釈するアナリストもいれば、買い手の疲れがさらなる深刻な調整を示唆すると考える者もいる。
Nvidiaの堅調な業績は、バブルへの懸念の中で投資家に一定の安心感を提供しているが、これが市場全体の信頼を回復させるのか、それとも例外となるのかは依然不透明。投資家たちはテクノロジー評価や経済見通しに関する複雑なシグナルに直面しながらナビゲートしている。
