米ソフトウェア大手オラクルの2026年度決算が市場予想を大幅に上回る好業績となり、暗号資産マイニング関連銘柄に強気見通しが広がっている。同社の全体売上高は前年同期比12%増となった。クラウド事業の売上高は28%増と大幅な伸びを示した。ただし実態はこれにとどまらない。
テクノロジー大手向けマルチクラウドデータベース事業の売上高は第1四半期で前年同期比1529%増を記録した。オラクルのラリー・エリソンCEOは「この数字は今後数年間、四半期ごとに大幅な増加を続ける」との見通しを示した。
マイニング株への波及効果が拡大
オラクルは人工知能（AI）企業OpenAIと5年間のコンピューティング契約を締結した。2027年から3000億ドルの売上高創出を見込む。同社株価はこの好材料を受けて36%上昇した。こうした展開はマイニング企業にとっても大きな追い風となる。
Sponsoredオラクルが時価総額1兆ドルに向けて上昇する中、投資家は継続的な需要の恩恵を受ける中小型株により大きな収益機会を見出すことができる。
多くの投資家は、次のAIフェーズをサポートするためのインフラを持つ暗号資産のマイニング企業の株を集めた。
例えば、オラクルが好調な業績を発表した日に、暗号資産のマイニング株IRENとCIFRの株価は共に10%以上急騰した。
IRENは過去1か月でほぼ倍増し、CIFRは同じ期間で倍以上に増加した。
暗号資産のマイナーは、AIの需要が高まる中で好調な業績を上げている。彼らはNvidiaのチップ、土地、AIブームを支えるための必要なギガワットを持っているからだ。
Sponsored Sponsoredオラクルは最近、OpenAIのために4.5ギガワットのデータセンター容量を開発する必要があると投資家に伝えたが、これは大手テクノロジークライアントの一部に過ぎない。
最近の取引が示す可能性
ギガワットとデータセンターの需要が高まる中、暗号資産のマイニング企業は契約交渉において大きな価格決定力を持つようになった。
彼らにはこの追い風があるだけでなく、顧客は大手テクノロジー企業であり、予算も大きい。
これは仮説ではない。いくつかの大きな契約がすでに投資家の暗号資産のマイニング株に対する見方を変えた。TeraWulfは先月、アルファベットと32億ドルの契約を結んだ。
ハイブ・デジタル・テクノロジーズは、カナダ最大のテクノロジープロバイダーであるベル・カナダと契約を結び、カナダで最も先進的な主権AIエコシステムの1つを構築する。
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しかし、今月初めに最大の契約が成立した。ネビウスとマイクロソフトは、2031年までの174億ドルの契約に合意した。
また、マイクロソフトは契約の下でコンピューティング能力を増やすことができ、契約価値を194億ドルに引き上げることができる。ネビウスは200メガワットを契約にコミットした。
可能性の予測
ネビウスのニュージャージー州バインランドのデータセンターからの200万メガワットが2031年までの174億ドルの契約を確保するのに十分であるなら、オラクルがOpenAIのために4.5ギガワットを確保するためにどれだけ支払わなければならないかを想像してみてほしい。
オラクルが話している4.5ギガワットは4500メガワットに相当する。これは24.5件のネビウス契約、またはオラクルがマイクロソフトと同じ料金を支払わなければならない場合、2031年までに4263億ドルに相当する。
Sponsored Sponsoredオラクルだけがデータセンターとエネルギーを競っているテクノロジー大手ではない。より多くの契約が結ばれるにつれて、Nvidiaのチップと十分な電力を持つ物件は少なくなる。
AIデータセンターをゼロから開発するには3〜6年かかることがあり、これは大手テクノロジー企業のAIインフラに対する飽くなき需要には長すぎる。
これは暗号資産のマイニング株にとって良いニュースだ。しかし、投資家が覚えておくべきことは、これらの企業の多くは比較的小規模であるということ。
オラクルが1兆ドルの時価総額に向かう一方で、IRENの時価総額はまだ100億ドル未満であり、CIFRはまだ40億ドルの時価総額に達していない。HIVEはさらに小さい。
オラクルのような大手株を押し上げるには、多くの資本と熱意が必要だ。それが、同社の決算後36%の上昇をさらに印象的にしている。
しかし、小規模な暗号資産マイナーがより多くの取引を確保し始めると、意味のあるラリーを引き起こすのにそれほど多くの資本は必要ない。
