連邦準備制度理事会（FRB）が17日に開く政策会合は、今年のリスク資産市場で最も注目される重要な局面となる見通しである。暗号資産トレーダーらは価格変動の拡大に身構えている。
市場では大幅な利下げが予想されている。しかし、その幅が25ベーシスポイントか50ベーシスポイントか、または据え置きという可能性の低いシナリオかによって、ビットコインやアルトコインの値動きは大きく異なる展開を見せる可能性が高い。したがって、投資家は政策決定の結果を慎重に見極める必要がある。
25ベーシスポイントの基準
多くのアナリストは、25ベーシスポイントの利下げを基本ケースと見ている。チャーリー・ビレロは、指摘した。フェッドファンド金利は今週25ベーシスポイントの利下げが予想されている。
Sponsored一方、債券市場の観察者であるシャジは、主張している。決定はすでに確定していると。利回りも年末までに3回の利下げを織り込んでいる。
「10年物国債利回りが4月4日以来初めて4.00%を下回った。市場は年末までに3回の25ベーシスポイントの利下げを完全に織り込んでいる」と、The Kobeissi Letterは付け加えた。
それにもかかわらず、その確実性は両刃の剣であり、アナリストはすでにニュースを売るイベントを予測している。
「水曜日に利下げが発表される可能性は99%だろう。誰も驚かないだろう。これがニュースを売るイベントである理由だ。そのニュースを過ぎると、木曜日はおそらく緑色で、金曜日は混乱して緑色で終わるだろう」と、IncomeSharksのアナリストは指摘した。
一方、ビットコインの利下げに関する歴史は、興奮が急激な売りに変わることが多いことを示している。
したがって、トレーダーは利下げが自動的にラリーを意味するとは限らないことに注意すべきである。
「FRBが最後に利下げを行ったのは2024年12月18日だった。ビットコインは10万6000ドルで、数週間で30%下落した」とアナリストのクインテンは観察した。
ビットコインが11万5000ドルの閾値を再び超えたことで、トレーダーは同様の動きが起こる可能性を警戒している。
Sponsored Sponsoredアナリストのテッド・ピローズは、2つの弱気な短期シナリオを描いた。1つ目は10万4000ドルへの下落後の反転、2つ目はCMEギャップを埋めるために9万2000ドルへの深い下落後の新高値へのラリーを強調している。
50ベーシスポイントの驚き
それでも、大幅な利下げの可能性は低いが残っている。グルガヴィンによれば、スタンダードチャータードは50ベーシスポイントの動きを予想しているが、カルシのオッズは9%の可能性しか示していない。
アナリストは見ている。そのような決定を上昇傾向とし、予測している。市場流動性が2兆5000億ドル増加し、アルトコインが急騰する可能性がある。
人気のあるXユーザーであるZero Hedgeは、JPモルガンの評価を指摘した。50ベーシスポイントの利下げの確率は7.5%に過ぎないが、株式を1.5%動かす可能性がある。
Sponsored実現すれば、このより積極的な緩和は、FRBがより深い流動性を提供する意向を示すことで、暗号資産の短期的なラリーを促進し、「ニュースを売る」サイクルを打破する可能性がある。
ゼロカットショック
アナリストが積極的に据え置きを求めているわけではないが、その可能性は否定できない。Zero Hedgeは、利上げが市場モデルで名目上の確率を持っていることを指摘し、依然として不確実性が残っていることを強調した。
パウエルが利下げを拒否した場合、センチメントは急速に崩れる可能性がある。ハンツのようなトレーダーが観察したように、市場はすでに「不安定な状態」にあり、政治と関税が状況を複雑にしている。
「暗号資産市場は再び不安定な状態に戻った。ビットコインは最近の高値から後退し、トレーダーはFRBが次に何をするかを考えている。今週のFOMC会合での25ベーシスポイントの利下げは可能性が高いが、トランプ大統領は関税と冷え込む雇用市場の影響を和らげるためにさらに深い利下げを要求している」とハントは説明した。
この政治と政策の綱引きは、ビットコインとアルトコインに新たなボラティリティを加えており、センチメントが不安定な状態にある。
Sponsored Sponsored「…今の疑問は、FRBが安全策を取るのか、それともより強く振るのか？」とハンツは問いかけた。
利下げが行われない場合、リスク資産全般で急激な売りが発生する可能性が高く、特にビットコインが影響を受けやすい。
決定を超えて、トーンが重要
最終的には、利下げの規模だけでなく、パウエル議長の指針にも大きく依存する。暗号資産市場の参加者は、FRB議長のスピーチから手がかりを探るだろう。
「パウエル議長がハト派的な発言をすれば、ニュースで売ることにはならないだろう。彼がそのように話す可能性は非常に高い」とカレ・アベ氏は主張した。
トレーダーは将来の緩和に関する手がかりを求めて、発言の一言一句を解析するだろう。9月の季節的な株式売りがリスクをさらに増すと、YAARRRが指摘した。
暗号資産市場は、金融緩和の期待から数か月間上昇してきた。
しかし、9月17日が新たな上昇の始まりとなるか、痛みを伴うリセットとなるかは、明日どのシナリオが展開するかにかかっている。
