先週の市場暴落以来、短期の個人投資家は反発を期待しており、主要取引所のデリバティブデータにその楽観的な見方が反映されている。しかし、この回復は多くの人が期待したほど強くないため、楽観論は今、試練に直面している。
個人投資家がロングポジションを追求し続けると、どのようなリスクがあるのか。最近の報告では、いくつかの重要なポイントが強調されている。
10月に個人投資家がロングポジションを増加 — 成功するか？
Hyblock Capitalの最新レポートによると、個人投資家は主要な暗号資産で積極的なロングポジションを維持している。ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、HYPEのロング比率は現在68%から79%の範囲にある。
SponsoredCoinglassのデータもこの見解を支持している。Binanceでは、ロング/ショートアカウント比率は、BTCで2.1、ETHで2.6、SOLで3.7、HYPEで2.0となっている。
高い比率は、ショートアカウントに比べてロングアカウントが多いことを意味する。これは、多くのトレーダーが10月11日の急落後にV字型の市場回復を期待していることを示唆している。
しかし、ロング比率と価格の相関は、今や個人投資家にとって潜在的な損失を示している。Hyblockのデータによれば、強い負の相関が見られる：
- BTC: -0.93
- ETH: -0.86
- SOL: -0.87
つまり、ロング比率が上昇するにつれて価格は下落する傾向があり、市場が下落する中で個人投資家のロングは苦戦する可能性がある。
このパターンはすでに進行中のようだ。CoinGlassのデータによれば、最近1.1億ドル以上のポジションが清算され、そのうち8億7300万ドルがロングトレードから来ている。
「過去24時間で289,922人のトレーダーが清算された。総清算額は11億ドルに達する」とCoinglassが報告した。
暗号資産の総市場資本は修正を続け、3.6兆ドルを下回っている。その結果、清算の規模はさらに拡大する可能性がある。この強制清算の急増は、個人投資家の楽観が継続的な売り圧力の下で急速に消える可能性を示している。
過剰な清算は個人投資家の資本を枯渇させる可能性がある。多くのアルトコインが低価格に下落しても、再び買い戻す資金がないかもしれない。これにより、V字型の回復は難しくなり、市場は低水準での変動とレンジ相場が続く可能性がある。
