ビットコインをはじめとするアルトコイン市場のデリバティブデータによると、トレーダーは2025年9月に大規模な清算リスクに直面する見通しだ。
このリスクに対してトレーダーはどのような対策を講じるべきか。本稿では、経験豊富な市場参加者からの最新データと分析を基に検討する。
デリバティブ市場が過熱＝オープンインタレストが2200億ドル突破
Sponsored第一の要因は、9月のオープンインタレストが過去最高水準に達していることである。この指標は市場における未決済ポジションの総価値を示しており、清算リスクの高まりを示唆している。
CoinGlassのデータによると、先物のオープンインタレストは2200億ドルを超え、月間最高記録を更新した。短期トレーダーによるレバレッジの積極活用が進む一方、経済イベントへの期待感から未決済ポジションが急激に増加している状況だ。
2つ目の理由は、デリバティブ取引が現物取引を支配していることを確認する。
CoinGlassのデータによれば、ビットコインの永久先物と現物の取引量比率は高止まりしており、先物の取引量は現物の8倍から10倍に達している。
これらの指標は、特に重要な金利決定が迫る中で、記録的な清算の可能性を示唆している。
3つ目の理由は、ほとんどのトレーダーが連邦準備制度がどのように決定するかを既に知っていると信じているにもかかわらず、予期せぬボラティリティにある。
SponsoredFOMC会合後に市場がどのように動くかについての議論が続く中、アナリストのCrypto BullyはXで、FOMCの結果が価格の方向性を保証するものではなく、主にボラティリティをもたらすと指摘。このボラティリティはロングとショートポジションの損失を引き起こし、大量の清算につながる可能性がある。
CoinGlassはさらに、ビットコインの現在の価格レベルの上下に清算が多発するポジションのクラスターがあると報告している。
「高レバレッジの流動性。ロングとショートの高レバレッジポジションは清算されるだろう」とCoinGlassは予測した。
ビットコインの大規模なデリバティブエクスポージャーは、市場全体で記録的な清算を引き起こす可能性がある。清算マップによれば、今月BTCが10万4500ドルに下落した場合、ロングポジションの累積清算量は100億ドルを超える可能性がある。
逆に、BTCが上昇し12万4000ドルを超える新高値を記録した場合、ショートポジションは55億ドル以上の損失に直面する可能性がある。
BeInCryptoは今週、いくつかのアルトコインが重大な清算リスクに直面していることを強調した。
トレーダーは損失を最小限に抑えるために何ができるか。アナリストのLuckshuryは、デリバティブ取引は取引所と直接競争することを意味すると説明。したがって、トレーダーは大量の清算を引き起こす可能性のある価格ゾーンを特定し、ポジションサイズを制限する必要がある。
