アップトーバーまであと1日となり、ビットコイン（BTC）と暗号資産市場全体に対する楽観的な見方が高まっている。
業界が年の10か月目に突入する中、10の重要な内部、マクロ、技術的、オンチェーンのシグナルが一致し、10月に暗号資産市場が大きな上昇に向けて準備が整っている可能性を示唆している。
10のシグナルが示す10月の上昇期待
最初の有望な兆候は市場のシグナルから現れており、流動性、センチメント、季節性のトレンドが強気派に有利に働いている。
1. ビットコインの10月における歴史的パターン
Sponsored季節的な観点から、10月はビットコインにとって上昇傾向のある月である。最大の暗号資産は過去12年間で10回、月をプラスで終え、平均リターンは21.89%を記録している。
注目すべきは、今回、強気のトレンドが市場全体に広がる可能性を示すいくつかの兆候が現れていることだ。
2. SECのETF期限
10月には、SECが複数のアルトコイン上場投資信託（ETF）について決定を下す必要があり、これが市場のセンチメントに大きな影響を与える可能性がある。
「スポット暗号資産ETFにとって、次の数週間は非常に重要だ。SECの最終期限が多数の申請に迫っている。今週はカナリアのスポットLTC ETFの期限から始まり、SOL、DOGE、XRP、ADA、HBARのETFの決定が続く（SECはこれらのいずれかまたはすべてをいつでも承認できるが）」とネイト・ジェラシが投稿した。
承認されれば、市場に新たな資金が流入し、価格の上昇を引き起こす可能性がある。XRPのような一部のアルトコインにとっては歴史的に弱気な季節性があるが、これらの要因が過去のトレンドを覆すかもしれない。
3. ステーブルコイン供給量が過去最高値に急増
さらに、DefiLamaのデータによれば、ステーブルコインの市場時価総額が約2,970億ドルの過去最高値に達した。このマイルストーンはエコシステム内の流動性の増加を反映しており、ステーブルコインは暗号資産投資の入り口として機能することが多い。供給量の増加は通常、市場の拡大と相関し、10月に資金流入の可能性を示している。
4. 小売ブームの衰退
流動性を超えて、センチメント指標は逆張りの強気なひねりを加えている。「crypto」、「altcoin」、「Bitcoin」といった用語の検索関心が低下しており、一般の注目が低いことを反映している。この段階での低い社会的関心は強気と見なされ、市場がまだサイクルの初期段階にあり、主流の投資家が戻る前であることを示唆している。
Sponsored Sponsored「私たちのデータは同じパターンを何度も示している。衝動的な投資家は常に遅れて到着する。彼らは大きな動きの後にのみ取引所やコイン、さらには『サトシ・ナカモトとは誰か？』を調べ始め、その後、操作や損失について泣き言を言い、市場が彼らを破滅させたと主張する。しかし、真実は非常に異なる」とアルフラクタルの創設者ジョアン・ウェドソンが述べた。
5. FRBの利下げ期待
マクロ経済の状況も、来月の暗号資産市場にとって好ましいものとなっている。CME FedWatch Toolによれば、市場は10月の会合でFRBが金利を引き下げる可能性を89.3%と見込んでおり、最近9月に金利を引き下げた後のことだ。
暗号資産にとって、FRBの利下げの高い可能性は上昇傾向のマクロシグナルである。低金利は債券のような伝統的な安全資産の魅力を減少させ、ビットコインやアルトコインを含むリスク資産への需要を増加させる。
借入コストの低下は金融市場の流動性を高め、しばしば暗号資産への資本流入を促進する。
6. 世界のM2相関の再開
さらに、グローバル・マクロ・インベスターの創設者兼CEOであるラウル・パル氏は、指摘した。ビットコインは以前、世界のM2マネーサプライと12週間の遅れで連動していた。しかし、この相関は7月16日に崩れた。
これは、米国財務省が5000億ドルの債券を発行して財務省一般口座を再構築することで流動性を吸収したためである。パル氏は、現在その口座は十分に「補充された」と示唆した。
Sponsoredしたがって、同氏は流動性の吸収が消えると予想している。これにより、ビットコインが再びM2に追随する可能性がある。
7. ビットコインのRSIシグナル
技術的な観点から、ジョー・コンソルティ氏は、ビットコインの30日相対力指数（RSI）が2025年4月の底値と2024年9月の第4四半期前の安値で見られたレベルに近づいていると観察した。この売られ過ぎの状態は勢いの増加を示している。
8. アルトコイン市場の上昇傾向構造
アルトコインについては、アナリストたちは現在の市場構造と2017年および2021年に見られたパターンを比較している。これらの年はどちらも大規模なラリーにつながった。
「アルトシーズンは第4四半期に起こる。アップトーバー、ムーンベンバー、パンプセンバーに備えよ」とアナリストのゴードン氏は予測した。
さらに、トレーダーのメルライン氏は、アルトコインが「カップ・アンド・ハンドル」パターンを形成したばかりであると指摘した。技術分析において、このパターンは上昇継続のセットアップと見なされる。ハンドルが完成すると、しばしば統合フェーズの終わりと大幅な上昇ブレイクアウトの可能性を示す。
Sponsored Sponsored「その後に来るのは？パラボリックな熱狂。数兆ドルの時価総額が運命だ」と同氏は述べた。
9. オンチェーンシグナルが保有者の信念を強調
最後に、オンチェーンのシグナルがアップトーバーラリーへのさらなる楽観を煽っている。アナリストのダークフォスト氏は、ホールコイナーの取引所流入がサイクルの最安値に達したことを明らかにした。
この指標は、少なくとも1ビットコインを保有するアドレスを追跡し、保有者がコインを保持していることを示唆している。
「バイナンスでは、2023年11月に年間平均流入が約1万1500BTCに達した後、現在は約7000BTCに減少し、新たなサイクルの最安値を記録している。同様の傾向はすべての取引所で見られ、年間平均ホールコイナーの預金は2024年5月の4万5000BTCから現在の約3万BTCに減少している。取引所への預金の減少は、保持する意志の強さを示し、機械的に売り圧力を減少させる」とダークフォスト氏は投稿した。
さらに、長期投資家の利益確定が減少し、保有者は売却を控えている。オンチェーンデータでは、コインデイズデストロイド（CDD）やスパントアウトプット利益率（SOPR）を含む活動の冷却と売り圧力の低下が示されている。これにより、ブル市場の健全性が強化され、さらなる上昇が示唆されている。
10. MVRV比が中立ゾーンに低下
ついに、ビットコインの市場価値と実現価値を比較するMVRV（市場価値対実現価値）比率が2.0に向けて後退した。
「歴史的に、このゾーンはパニックでも熱狂でもない状態を反映している。投資家はまだ健全な利益を享受しているが、市場は過熱状態から冷めている。過去の各サイクルでは、初期の急騰後にMVRVがこの範囲で統合されると、トレンドはしばしばリセットされ、最も強力な拡張フェーズに入る前に再設定される」とアナリストが主張した。
これらのシグナルを総合すると、保有者の確信が強まり、売り圧力が低下し、暗号資産市場が10月にさらなる上昇に向けて準備を整えていることを示唆している。それでも、規制の後退やマクロ経済のショックといったリスクは重要な要因として注視する必要がある。