トランプ米大統領は4月1日、イラン戦争に関する演説で向こう2〜3週間にわたり激しい空爆を継続すると約束した。この発言を受けて、2日間続いていた株式市場の安堵感による上昇が反転し、原油価格は1バレルあたり110ドル超に上昇した。
この演説により、米国株式は明確な勝者と敗者に分かれた。BeInCryptoのアナリストは、この影響が最も鮮明だった3銘柄を特定した。そのリストには、戦争リスクによるプレミアムで上昇したエネルギー関連株が1つ含まれている。
また、2社の石油依存型企業も挙げられているが、これらは回復基調が数時間で途絶えた。選定は、株価の反応やチャート構造、各ビジネスモデルが持続的な原油高とどれだけ直接結びついているかに基づく。
APAコーポレーション（NASDAQ: APA）
APAコーポレーション（APA）は、イラン情勢の恩恵を最も直接的に受けている米国株の1つである。純粋な石油・ガス探鉱生産（E&P）事業者であり、原油価格が1ドル上昇するごとに、その分がほぼそのままAPA社の利益になる構造。
トランプ米大統領が攻撃継続を誓い、イランのエネルギーインフラを標的とする姿勢も示したことで、供給の混乱が長期化し、当面は高値の原油価格を支える状況。
日足チャートでは、APA株は1月初旬から約96%上昇し、明確なポール＆ブルフラッグパターンを形成してきた。3月30日以降はフラッグ内で価格が持ち合いとなっている。
チャイキンマネーフロー（CMF）は機関投資家の売買圧力を示す指標であり、この上昇局面では一貫して高値を更新し続け、現在は0.18を示している。
このような機関投資家の継続的な資金流入から、大口資金がこの上昇の動きに賭けていることが裏付けられる。
4月2日、APA株価は43.93ドルで高値を付けたものの、フラッグの上限トレンドラインは突破できなかった。43.98ドルを明確に終値で超えればブレイクアウト確定となり、まずは49.80ドル、その後は55.63ドル、65.06ドルが上値目標となる。
一方、40.38ドルを下抜ければフラッグが早期終了するが、上昇構造が完全に否定されるには31.56ドル割れが必要になる。
カーニバル・コーポレーション（NYSE: CCL）
カーニバル・コーポレーション（CCL）は原油価格連鎖の反対側に位置する。世界最大のクルーズ運航会社であり、燃料費は変動費の中で最大クラス。
原油高は直接的に利益率を圧迫し、さらに地政学的不透明感の長期化は消費者の予約意欲を冷やす。こうしたダブルパンチは、他の業種ではなかなか吸収できない厳しさとなる。
2月6日に34.05ドルで高値を付けて以来、カーニバル株は日足チャート上で下落トレンドチャネル内で推移している。過去1か月間では原油高を受けて約10%下落。
11月中旬から3月下旬にかけて、価格が安値を切り下げる一方で、モメンタム系オシレーターであるRSI（相対力指数）は高値を切り上げる強気の逆行現象が発生していた。
この逆行現象から売り圧力の減退が示唆され、週初には緊張緩和への期待感で市場が反発した。
しかしトランプ米大統領の演説でその流れは一変。反騰は頓挫し、4月2日には株価が3.54%下落。2〜3週間に及ぶ戦闘長期化への言及が、110ドル以上の原油高長期化懸念を再燃させた。
RSIの強気の逆行現象自体は形状維持中。つまり緊張緩和が再び訪れれば回復余地は残る。ただし、原油の高止まりが続く限り、下方向への抵抗が小さい。
26.77ドル超えならモメンタムが転換し始める。30.13ドルが構造転換の基準値。一方、23.80ドルが直近サポートライン。
21.45ドルを下抜ければパターンブレイクダウンが確定し、20.19ドルや18.41ドルへの下落余地がひらける。
ユナイテッド航空ホールディングス（NASDAQ: UAL）
ユナイテッド・エアラインズ・ホールディングス（UAL）は、今週の米国株の中で最も劇的な値動きを見せた株の1つである。航空会社におけるジェット燃料費は通常、営業費用の25〜35%を占め、市場で最も原油価格に敏感な銘柄群となっている。
原油価格上昇時は、航空会社が燃料コストを即座に旅客料金へ転嫁できないため、利益率が即圧迫される。
3月27日から4月1日にかけて、UAL株価は14%急騰した。緊張緩和期待で原油が下落し、旅行関連株全体が買われたためである。この反発で価格は20日指数平滑移動平均（EMA、直近の値動きを重視した短期トレンド指標）の93.71ドルを上回った。
トランプ氏の演説により上昇分が消えた。ユナイテッド航空（UAL）は4月1日の高値から約8％下落し、4月2日には3％安となる92.21ドルで取引を終えた。この下落でUALは再び20日EMAを割り込んだ。前回2月3日に同水準を回復した際は、その後9％の上昇につながっていたため、今回の喪失は短期的な下値支持線の消失を意味する。
広範な影響は大きい。UALは2月初旬から28％下落した。118.88ドルから3月30日の安値84.62ドルまで急落。この下げは、原油関連の利幅懸念だけが要因。
もし月曜日の市場再開時に好材料があれば、93.71ドルを回復することで20日EMAが再び下値支持線となる。
その上では97.71ドルと101ドルが次の到達点となり、101.75ドルは50日と100日EMAとほぼ一致する。101.75ドルを上抜ければ、UALは2月初旬以来全ての主要移動平均線を上回る。
ただし、原油が110ドル超で推移し戦争の長期化が続く場合、84.62ドルが下値支持線となる。この水準を割ればさらに下落リスクが高まる。
