暗号資産市場の時価総額が2025年7月、4兆ドルと過去最高を更新した。一方、ビットコインのドミナンス（市場占有率）は4月以来の最低水準である61.5%まで低下。アナリストの見解によれば、こうした動きは「アルトコインシーズン」の本格的な到来を示す明確なシグナルとされる。
市場の熱気が高まるなか、投資家にとって最大の関心は「いつ利確すべきか」にある。経験豊富なトレーダーらの見解をもとに、アルトコイン相場の転換点を見極めるための4つの主要指標を紹介する。
アルトコイン投資家が7月に利益を見始める
Sponsored6月に買い始めたほとんどのアルトコイン投資家は、現在利益を見ている可能性が高い。それは、アルトコインの時価総額（TOTAL2）がその後44%上昇し、1.5兆ドルに達したためである。参照
Glassnodeの独自指標は、7月初めからアルトコインへの資本回転を確認している。
「Glassnodeの独自のアルトシーズン指標は7月9日に発動した。これは、ステーブルコインの供給が拡大し、資本がBTCとETHに流入し、同時にアルトコインの時価総額が上昇していることを意味する。資本回転に適した構造的環境である」とGlassnodeは報告した。
現在、CryptoBubblesのデータは市場が緑色であることを示している。多くのアルトコインが10%から20%以上上昇している。
しかし、歴史は2024年後半のアルトコインシーズンが急激な下落で終わったことを示している。多くのアルトコインが50%から90%下落した。多くの投資家は迅速に行動できず、ポートフォリオがさらに損失を深めるのを見守ることになった。
Sponsored Sponsoredそのため、利益を確定するタイミングを見極めることは、アルトコインシーズンの開始を見極めることと同様に重要である。
アナリストが推奨する4つの退出タイミング要因
最も簡単で広く使用されているシグナルはアルトコインシーズンインデックスである。このインデックスはエントリーポイントを特定するために一般的に使用される。しかし、上限に達すると、市場全体への警告としても機能する。
本稿執筆時点で、Coinglassはインデックスが49であると報告している。70から100ポイントに達すると、投資家は利益を確定することが推奨される。
Sponsored「アルトコインシーズンインデックスが上昇しており、アルトコインの時価総額は最近大幅に急増している。インデックスが70を超えると、アルトコインを売る時期である。そうだろう？」 — Coinglassは報告した。
他の投資家にとって、アルトコインの時価総額（TOTAL3）のテクニカル分析が指針となる。ピーター・ブラントやGreenyのようなアナリストは、TOTAL3がカップ・アンド・ハンドルパターンを形成していると考えている。
そのパターンの測定理論を使用すると、TOTAL3は2兆ドルの目標に達する可能性がある。それはアルトコイン保有者が撤退を考慮すべき重要なポイントかもしれない。
一部の投資家は資本フローサイクルを追跡してシーズンの終了時期を特定する。例えば、投資家のNekoZは、市場が現在4段階サイクルの第2段階に入っていると考えている。
Sponsored Sponsored「ETHはリターンの面でBTCを上回り始めた。これはアルトコインシーズンの第2フェーズに移行したことを意味する」とNekoZは述べた。
この枠組みでは：
- フェーズ1はビットコインが優位に立つ。
- フェーズ2はイーサリアムがビットコインを上回る。
- フェーズ3では大手アルトコインが上昇する。
- フェーズ4は小型アルトコインやミームコインが急騰し、しばしばアルトコインシーズンの最終段階を示す。
多くの観察者がこの進行を注視している。
最後に考慮すべき要因はビットコインドミナンス（BTC.D）である。7月にはBTC.Dが65.5%から61%に減少し、2024年11月以来の最大の月間下落を記録した。アナリストは過去のサイクルのトレンドラインを見て、BTC.Dが48%から50%に下がるまでアルトコインシーズンが続くと考えている。
すべての投資家はおそらく自分の戦略を持っている。しかし、歴史的な経験は、アルトコインを長期間保有することがしばしば損失につながることを示している。ビットコインは回復が良好である一方、市場が過熱するとリスクはさらに高まる。
