XRPの注目度が高まっているのは、Bitwise、フランクリン・テンプルトン、21Shares、Canary Capital、CoinSharesなどが複数のスポットETFをDTCCプラットフォームに申請しているためである。それらの中で、Canaryの申請が特に注目されており、11月13日のウィンドウが多くの関心を引いている。本稿では、これらのスポットETFが承認された場合にXRPの価格がどこまで上昇する可能性があるかを考察する。
また、アメリカ政府の閉鎖が早期に終了し、SECの新たなコメントによって最初のローンチが遅れる可能性がある場合のセンチメントの変化についても考察する。
Sponsoredクジラと保有者、決定前にリスク削減
1億から10億XRPを保有するクジラたちが、ETFウィンドウに近づくにつれてポジションの調整を始めている。
11月9日、このグループは83億8,000万XRPを管理しており、現在の価格で約208億ドル相当であった。11月10日までに、彼らの保有量は83億7,000万XRPに減少し、約1,000万XRP、すなわち2,500万ドルの価値が失われた。
この変化は小さいかもしれないが、トップホルダーたちの信念が減少したことを示している。彼らの行動は一般的に広範なセンチメントに影響を与える—この引き戻しは、ETF自動承認の可能性があるにもかかわらず、わずかな躊躇を示している。
長期投資家の保有を追跡するホドラーネットポジション変更メトリックが、さらなる注意を促している。11月2日から3日の間にホドラーたちは約1億250万XRPを売却した。11月10日までにその数字は1億3580万XRPに広がり、日次流出が32%増加したことを意味している。つまり、保有者たちは市場が上昇している間に利益を得ており、強度を加えていない。
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では、なぜクジラたちは躊躇しているのか。その答えはタイミングにある。政府閉鎖が続けば、Canaryの申請はSECの審査なしに自動的に有効化されるかもしれない—しかし、政府が早期に再開すれば、SECスタッフが承認を延期する新たなコメントを出すことができる。
その規制的な不確実性が、自信を持っているトレーダーたちを防衛的にさせている可能性がある。
しかし、Canaryだけが遅延修正を取り除いているわけではない。フランクリン・テンプルトンも11月4日に更新されたS-1を提出し、SECがタイミングをコントロールすることを許す条項を削除した。もともと、フランクリンのXRP ETFの承認日は11月14日であった。
その申請が自動的に20日間の有効期間を引き起こし、コミッションが介入しなければ、フランクリンのスポットXRP ETFも11月24日前後に承認される可能性がある。
Sponsoredレックス・オスプレイの前例とレバレッジ傾斜
最後の重要なXRP ETFの瞬間 — Rex OspreyのXRPRが9月18日にローンチされた—は明確なパターンを設定した。価格はイベント前に約18％上昇し、その後、トレーダーがブーム中に売却したため、急激に修正された。
現在、XRPは11月3日以来約25％上昇しており、同じプレローンチの動きを再現している。デリバティブトレーダーたちは歴史を繰り返しているようだ。Bybitの清算マップは、約1億1,766万ドルのロングポジションに対し、7,233万ドルのショートが積み重なっていることを示している。
簡単に言えば、市場は明らかにロングに傾いている。このチャートはレバレッジトレーダーが清算される可能性のある地点を追跡している—そして、データは2.44ドルから2.19ドルの間に潜在的なクラスターがあることを示している。価格がそのゾーンに入ると、ロングポジションが急速に解消され、ロングスクイーズを引き起こし、損失を拡大する可能性がある。
これはレックス・オスプレイ調整直前に見られた可能性のある同じ構成だ。ロングバイアスの強さ、過度な楽観主義、そしてクジラたちが静かに利益を確定している。これと同様のセンチメントがある場合、カナリーETFが開始された際に「ニュースで売る」反応が起こる可能性があり、持続的なブレイクアウト前に起こるだろう。
XRPの価格動向: どこまで上昇か
XRP は2.48ドル付近で取引されており、最近のスイングから0.382フィボナッチリトレースメントに近い位置だ。構造は依然として下降ウェッジであり、通常、上昇傾向だが、価格が2.88ドルを上回った場合にのみ勢いは決定的にプラスに転じる。
- 上昇: 2.88ドルを明確に超えると、8月の抵抗と一致する3.34ドルへの道が開ける可能性。
- 中立ゾーン: 2.46ドルから2.70ドルの間では、ETFの思惑がマクロの不確実性に代わり、価格の横ばいが続く可能性。
- 下落: 2.31ドルを失うと、ウェッジの下限である2.06ドルまでのロングスクイーズのリスクがある。このラインは2つの明確な接点しかなく、大幅な下落に対して脆弱だ。
ウェッジは本質的に上昇傾向だが、XRPが実際の買い注文量で2.88ドルを取り戻さない限り、確信は戻らない。シャットダウンが続き、カナリーETFが自動的に進めば、そのブレイクアウトがすぐに続くかもしれない。
しかし、SECが早期に再関与すると、新たなコメントが開始を遅らせる可能性があり、真のラリーが発生する前に短期的な「ニュースで売る」下落を引き起こす可能性が高い。
