アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は月曜日、1兆ドルの時価総額に初めて到達した。株価は一時1株あたり615.99ドルまで上昇した後、この水準を下回った。
株価は直近で609.65ドルで取引されており、8％超の上昇。時価総額は9950億ドルとなった。同じ取引時間帯でエヌビディアは2.33％上昇した。
インテルが到達できなかった節目をAMDが突破
インテルもさらに上昇し、12.03％高の121.67ドルとなった。アーム・ホールディングスは15.47％高。しかし、いずれも1兆ドルには達していない。インテルの時価総額は6393億2000万ドル、アームは3399億3000万ドル。
今回の注目点は値幅ではなく節目の突破にあった。AMDはエヌビディア、ブロードコム、マイクロンに続き、時価総額1兆ドル超となる米国の半導体メーカー4社目となった。
エヌビディアがこの上昇相場を静観した3つの理由
第1の理由は投資家が何を買っていたかだ。メタのコンシューマーAIエージェントである「Muse」がアップル米国App Storeのトップに躍り出たことを受け、取引関係者は、ユーザーからのリアルタイムの要望に応じる「推論」処理には、グラフィックスチップに加え、より多くのCPUが必要になると判断した。先週デンバーで開かれたSplunkカンファレンスで、インテルのリップ・ブー・タンCEOがこの逼迫状況を説明している。
「CPU需要が非常に高く、顧客の50％にしか供給できていない」とインテルのリップ・ブー・タンCEOは述べた。
エヌビディアは主にグラフィックスプロセッサーを販売しているため、需要はCPU供給企業に向かった。
第2の理由は企業固有の要因だ。トレンドフォースが9月18日に報じた通り、AMDは顧客に対し、第4四半期からAIアクセラレータやグラフィックスチップ、マザーボード用チップセットなどを最大10％値上げすると伝えた。台湾TSMCからの製造コスト上昇を転嫁するためで、Ryzenデスクトッププロセッサーは対象外だった。これによりAMDの利益率のみが上昇する。
第3の理由はスケールの違いにある。エヌビディアも上昇した。時価総額5兆4900億ドルの中で、2.33％の上昇は1日で約1280億ドルの増加となり、これはアーム全体の時価総額の3分の1超に相当する。この規模になると、「静観した」状況は印象が異なる。パーセンテージでは月曜日の動きは目立たなかった。
BeInCryptoは9月10日にこの資金回転を指摘している。インテルとAMDが数カ月間の下落トレンドを突破し、エヌビディアは2.12％上昇した。AMDはその日521.10ドルで取引を終えた。
今回の動きは「AI投資がピークを打ったのか」をめぐる議論の最中で起きている。チップ株は9月初旬、Anthropicのダリオ・アモデイCEOが減速を指摘したことで売りが出た。
第4四半期の決算で値上げが利益に反映されたかどうか、あるいは月曜日に買われた需要が本当に現れるのかが明らかになる。
