新たなETFの流入が機関投資家の関心を示し、デリバティブデータがトレーダーの賭けの位置を明らかにしている。3日の分析は、価格動向を駆動する要因についての重要なインサイトを提供する。
ETFとデリバティブの分野を形作る最新のトレンドを分析する。
ビットコイン現物ETF、2.21億ドル流入で反発
3月に記録された暗号資産市場活動の減少により、BTCスポットETFは月間で7億6700万ドルの流出を記録した。しかし、広範な市場回復が進行中であり、4月は好調に始まった。
4月2日、スポットBTC ETFは流入の急増を見せ、2億2100万ドルがスポットビットコイン製品に流れ込んだ。アーク・インベストと21シェアーズのETF ARKBがこの流入を牽引し、1日あたり1億3015万ドルの純流入を記録し、運用資産総額を41億4000万ドルにした。
しかし、すべてのファンドがこのポジティブな軌道を共有したわけではなく、ブラックロックのETF IBITは1億1587万ドルの純流出を経験した。
本稿執筆時点で、ビットコインスポットETFの総純資産価値は9兆7350億ドルであり、コインの市場資本化1.65兆ドルの5.73%を表している。
BTCデリバティブ活動減少、プットオプションがコールを上回る
一方、BTCデリバティブ市場の活動は減少しており、コインの先物未決済建玉は過去24時間で7%減少した。本稿執筆時点で、Coinglassのデータによると、これは5182億ドルである。
資産の未決済建玉は、決済されていないデリバティブ契約（先物やオプションなど）の総数を測定する。
注目すべきは、BTCの価値がレビュー期間中に1%下落し、取引活動の減少を確認したことだ。BTCの未決済建玉がその価値とともに減少する場合、トレーダーが新しいポジションを開くのではなく、ポジションを閉じていることを示し、コインの価格に下方圧力を加える。
しかし、コインのポジティブな資金調達率は一部の救済を提供する。本稿執筆時点で0.0067%であり、BTCの資金調達率はショートポジションよりもロングポジションへの強い需要を反映し、BTCの価格変動にもかかわらずホルダーの回復力を示している。
この弱気のバイアスは、今日のオプション市場にも反映されており、プットオプションがコールオプションを上回っている。これは、トレーダーがビットコインの価格が下落または停滞することをますます賭けていることを示唆し、ネガティブな感情をさらに強化している。
このようにプットオプションの数が多いことは、市場参加者が潜在的な下落に備えていることを示し、この感情が続く場合、BTCのさらなる価格の弱さに寄与する可能性がある。
