ビットコインは最近、著しいボラティリティを経験しており、今月2度にわたり11万2500ドルまで下落した。この価格の動きは懸念されるかもしれないが、下落の背後にある動向を理解することが重要である。
この下落は主にレバレッジポジションによるものであり、市場全体の状況を考慮すると長続きしない可能性が高い。
ビットコイン投資家が下落の原因ではない
先物市場の活動はビットコインの市場センチメントに大きな影響を与えているが、最近の過去最高値の形成とその後の修正中、オンチェーンの利益確定と損失確定は比較的静かであった。
ビットコイン先物契約の未決済建玉は670億ドルと高水準を維持しており、市場における高いレバレッジを示している。レバレッジは利益を得るための強力なツールであるが、最近の市場の動きで見られるように、価格変動を悪化させる可能性がある。
特に最近の売りで、23億ドル以上の未決済建玉が消失した。これは名目上の最大の減少の1つであり、23の取引日だけがこれより大きな下落を記録している。このような大幅な解消は、市場の投機的な性質を浮き彫りにしており、わずかな価格変動でもレバレッジポジションの縮小を引き起こす可能性がある。
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さらに、最近の数週間で、ボラティリティ調整済み純実現利益/損失指標が利益確定活動の緩和を示している。2024年の7万ドルや10万ドルの価格水準でのブレイクアウトシナリオでは、かなりの利益確定量が強い投資家活動を示していた。
その時点で、市場は既存のBTC保有者からの売り圧力を吸収した。しかし、今年7月の12万2000ドルでの最新の過去最高値の試みでは、利益確定量が少なく、市場行動の変化を示唆している。
この動向の一つの解釈は、現在の保有者からの売りが緩和されているにもかかわらず、市場が上昇の勢いを維持するのに苦労しているということである。この強い利益確定の欠如は、供給を吸収する需要の弱さを示している可能性があり、これが新しい価格水準に達しても現在の市場の統合と限られた動きを説明するかもしれない。
BTC価格が反発
ビットコインの価格は現在11万4200ドルで、今年2度目の11万2526ドルのサポートレベルから反発している。この回復は続くと予想され、下落は主にレバレッジ関連の売りによるものである。11万2526ドルでのビットコインのサポートの相対的な強さを考慮すると、反発が予想される。
ビットコインが11万5000ドルの水準を突破し、サポートに転じることができれば、暗号資産は11万7261ドルに向かって上昇する可能性がある。このサポートレベルを維持することは、上昇傾向の継続にとって重要であり、12万ドルに向けた動きへの道を開く可能性がある。
しかし、ビットコインが11万5000ドルを突破できない場合や、投資家がさらなる売りに動く場合、価格は11万2526ドルを下回る可能性がある。このような動きは、ビットコインを11万ドルまたはそれ以下に押し下げる可能性があり、現在の強気の仮説を無効にし、暗号資産の長期的な弱気フェーズを示唆する可能性がある。
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