米国暗号資産ニュース朝のブリーフィングへようこそ。一日の始まりに、今日の暗号資産市場における主要な動向を凝縮したダイジェストをお届けします。
コーヒーを片手に、見出しを飾る派手なニュースの裏で進行する、静かでありながら計算された動きを読み解くことで、真に重要な信号を捉えたい方に向けたダイジェスト版です。
本日の暗号資産ニュース：コインベース、20億ドルの転換社債で成長を目指す
ウォール街で暗号資産の中で最も好まれる名前、コインベース取引所が、機関投資家を対象にした新たな20億ドルの転換社債の発行を発表。
この戦略的な動きは、変動が激しいが成熟しつつある暗号資産市場の中で、コインベースがデジタル資産インフラの中心に位置を強化しようとする意図を示す。
条件の下で、コインベースは2029年と2032年に満期を迎える10億ドルの転換社債を、証券法のRule 144Aに基づく私募で発行する。市場状況に応じて、発行は2つのトランシェに均等に分けられた3億ドルの追加で拡大する可能性。
ただし、これは発行から13日以内に初期購入者がオプションを行使することが条件。
この構造により、コインベースは即時の希薄化を避けつつ資本を調達できる。同時に、機関投資家にはCOIN株が好調であれば上昇の機会を提供。
しかし、真の信号はタイミングにある。コインベースの動きは、暗号資産のマクロ的な関連性への新たな注目、急増するステーブルコインの流れ、そして増大する機関投資家の関心の中で行われる。
しかし、COIN株は変動が激しく、プレマーケット取引で3%以上下落。同様に、支配的であるにもかかわらず、同社は依然として市場の反発や周期的な収益の変動に苦しんでいる。
コインベースの計画、ツールボックス拡充を示唆
コインベースの20億ドルの転換社債発行とマイクロストラテジーの繰り返される転換社債販売は、構造が似ている。
しかし、目的、リスクプロファイル、暗号資産への露出において異なる。
転換社債:
- 両社とも転換可能なシニア無担保社債を発行し、債務は株式に転換可能であり、破産時には株式より優先される。
機関投資家を対象:
- 両社の販売は、証券法のRule 144Aに基づく適格機関投資家を対象とした私募で行われる。
キャップドコールの使用（両社でオプション）:
- 両社は、株価が転換後に大幅に上昇した場合の希薄化を相殺するために、キャップドコール取引に参加することが多い。
主な違い:
| 特徴 | コインベース | マイクロストラテジー |
| 資金の主な用途 | 一般的な企業目的、運転資金、買収、株式買戻し | ビットコインの追加購入 |
| 資産への露出 | 規制された暗号資産取引所を運営、暗号資産関連ビジネス | ソフトウェア会社でありながらBTC保有ビークルとしても機能 |
| バランスシート戦略 | 保守的、資本効率的、流動性と戦略的成長に焦点 | レバレッジを用いた賭けによる積極的なビットコインの蓄積 |
| 暗号資産への露出 | 間接的—保有する暗号資産ではなく手数料で収益を上げる | 直接的—62万8000BTC以上を保有し、株式をBTCの代替と見なす |
| 株式の動向 | 暗号資産市場と相関するが、取引所手数料、規制リスク、技術評価にも影響される | レバレッジを用いたビットコインETFのように取引され、BTC価格と強く相関 |
他の暗号資産企業がミームコインの統合やレイヤー2スピンオフに焦点を当てる中、コインベースはテクノロジー先進の投資銀行のように規模を拡大し、ますます金融化する暗号資産経済における戦略的レバレッジの価値を理解している。
金利と転換条件は価格設定時に確定され、コインベースはウォール街が次に賭ける暗号資産のどのバージョンにおいても、より大きな役割を果たす準備を進めている。
最近の米国暗号資産ニュースの報道によれば、取引所は最近NYSEに上場し、その最新の進出に信憑性を与えている。
本日のチャート
バイトサイズアルファ
本日の米国暗号資産ニュースのまとめ：
- Baseチェーンの停止がコインベースの中央集権的シーケンサーモデルへの懸念を再燃。
- USDeはGENIUS法案後に急騰、しかしエテナのステーブルコインはこのサイクルのUSTか？
- バイナンスの創設者チャンポン・ジャオ氏、米国の銀行は暗号資産を無視できないと発言。
- 9月のFRB利下げの確率92.2%は暗号資産市場に何を意味するのか？
- Pump.funトークンが15%上昇、創設者アロン・コーエン氏が大きなエコシステムニュースを示唆。
- Mantleが5か月ぶりの高値を記録 — 投資家がMNTに集まる理由。
- ジェームズ・ハウエルズ氏が失った8000ビットコインをブロックチェーンの機会に変える方法。
- 米国は2025年までにビットコインのほぼ半分を所有するのか？新たな予測が議論を呼ぶ。
暗号資産株式のプレマーケット概況
| 企業 | 8月4日終値 | プレマーケット概況 |
| ストラテジー (MSTR) | 389.24ドル | 387.24ドル (-0.51%) |
| コインベース・グローバル (COIN) | 318.17ドル | 307.91ドル (-3.29%) |
| ギャラクシー・デジタル・ホールディングス (GLXY) | 28.89ドル | 28.90ドル (+0.035%) |
| MARAホールディングス (MARA) | 16.04ドル | 15.93ドル (-0.69%) |
| ライオット・プラットフォームズ (RIOT) | 11.42ドル | 11.41ドル (-0.088%) |
| コア・サイエンティフィック (CORZ) | 13.65ドル | 13.85ドル (+1.47%) |
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