コインベース・ベンチャーズは、2026年に暗号資産の革新を推進すると予測される4つの戦略テーマを概説した。この投資部門は新しいブログ投稿で見解を共有し、投資の優先分野を明らかにした。
これには、現実資産の永続的契約、専門化された取引インフラ、次世代の分散型金融（DeFi）、および人工知能（AI）とロボット工学が含まれる。
Sponsored1. 現実資産の永久先物が合成市場への露出を解放
最初のテーマは、現実資産（RWA）の永続デリバティブに焦点を当てている。これにより、オフチェーン資産への合成的なエクスポージャーが提供される。
従来のトークン化とは異なり、永続的な先物は基礎資産を保管することなく、オンチェーン・エクスポージャーを迅速かつ柔軟に提供する方法となる。
「永続的な契約は基礎資産を確保する必要がないため、市場は事実上何にでも形成でき、『永続化』が可能となる」とブログに記載されている。
コインベース・ベンチャーズは成長を2つの方向で予測している：
- オンチェーン・マクロエクスポージャーで、これはトレーダーにエネルギー価格、インフレーション期待、クレジットスプレッド、ボラティリティに関するポジションを組む方法を提供し、従来の金融システムに触れることなく行う。
- トークン化が難しいが合成的に再現が容易なプライベート企業、ニッチデータセット、代替的指標といった新しい市場カテゴリー。
なお、RWAsは今年著しい成長を遂げ、オンチェーン価値が約138億ドルから約360億ドルに増加した。今年度は資産保有者数も550,194に増加し、過去月比で7.58%増加した。
2. 専門的取引インフラ
第二のテーマは、ソラナ上で隆盛しているプロプライエタリ自動マーケットメーカー（Prop-AMMs）を伴う専門的な取引所と取引端末に焦点を当てている。このモデルは流動性プロバイダーを有害な流動から保護する。
Messariによると、プロプライエタリAMMは2025年を通じソラナのDEX全体取引量の13%から24%を処理した。また9月には、ソラナのDEX取引量で従来のAMMを初めて超えた。特にHumidiFiは同月にSOLとステーブルコインのDEX取引量のほぼ50%を生み出した。
「このプロップ主導のアプローチは、基層の改善に先立ち、市場構造革新を著しく進める可能性があり、ソラナの現物市場を超えた潜在的な応用も持っている」とコインベース・ベンチャーズは付け加えた。
その一方で、予測市場の集合器が分散した流動性を統合し、「支配的なインターフェース層」として浮上する可能性が強調された。これにより、高度な注文やクロスベニューのルーティング、アービトラージのインサイト、統一された分析など、現在セクターに欠けているツールが提供される可能性がある。これらのトレンドは市場の高度化を示している。
Sponsored次世代DeFiが実現する高い拡張性とプライバシー
コインベース・ベンチャーズによれば、DeFiの次の章はプロトコル間のさらなる統合とより洗練された金融ツールの展開周りにある。永続プラットフォームは融資市場と接続を始め、担保が利回りを生み出しながらレバレッジポジションを支えることを可能としている。
毎月のオンチェーンデリバティブ取引量が1兆4000億ドルに達する中、ユーザーが資本を分断せずに同時にヘッジ、稼ぎ、レバレッジできるシステムが増えることが予想される。無担保貸付は他にも大きなポテンシャルを持っており、1兆3000億ドルの米国信用市場にアクセスする可能性を秘めている。
「無担保信用に基づくマネーマーケットはDeFiの次なるフロンティアであり、2026年にはオンチェーンの評判をオフチェーンのデータとブレンドして無担保貸付を大規模に実現するモデルが出現するかもしれない。建設者にとって、スケーラブルな持続可能なリスクモデルを設計するという課題がある。ここでの成功は、DeFiを実際の金融インフラに変え、従来の銀行システムを上回ることになるだろう」とコインベースは記した。
DeFiのより広範な機関投資家の採用には、プライバシーが重要だ。 コインベース・ベンチャーズは、機密取引を可能にする暗号ツールの必要性を強調した。同社は、ゼロ知識証明、完全準同型暗号化、多者計算、および専門的なプライバシーチェーンのような技術の勢いを感じている。
Sponsored SponsoredAI統合で暗号資産が次世代の調整に備える
最後のカテゴリは金融を超え、暗号資産が次世代のAIとロボティクスをどう支援するかを探求する。ロボティクスシステムは、特に精密作業や変形可能な物体を伴うタスクにおいて、実世界のインタラクションデータが不足している。
コインベース・ベンチャーズは、暗号資産に根ざしたインセンティブモデルが、分散物理インフラストラクチャーネットワーク（DePIN）に似ており、大規模なエンボディードAIの訓練に必要なデータ量を集めるのに役立つと見ている。
人間性証明プロトコルも注目を集めている。AI生成コンテンツが広がる中、機械と人間を区別することがこれまで以上に重要となっている。
「バイオメトリクス、暗号署名、オープンソースの開発者基準の組み合わせが、新たな人間/コンピュータインタフェースモデルにおいてAIを補完する「人間性の証明」ソリューションの確立に不可欠になると信じている。ワールドコイン（ポートフォリオ企業）は、この問題に対する先進的な取り組みを行っている」とブログは述べた。
最後に、同社はAIエージェントがオンチェーン開発において中心的存在になると予想している。具体的には、契約の作成、脆弱性のチェック、および展開後の監視を行う。このことは、新しいオンチェーンプロジェクトを開始する障壁を大幅に下げ、エコシステム全体での実験を加速する可能性がある。
「2026年に向けて、大胆な挑戦をし、オンチェーン経済を前進させるビルダーたちに心躍らされている。これらのアイデアは、大きな可能性が見込める分野を反映している」とチームは述べた。
4つのカテゴリーは現在の確信を反映しているが、同社は暗号資産の最も変革的なアイデアの多くが予想外の方向から生まれることを強調している。
