シンガポール、世界で最も暗号資産に優しい国に

シンガポールは、ブロックチェーン技術と暗号資産の採用において先進国である。支援的な規制環境、明確な法的ガイドライン、世界的な金融ハブとしての戦略的な位置が、暗号資産ビジネスとイノベーションにとって魅力的な要因となっている。

BeInCryptoは、シンガポールに拠点を置くブロックチェーン分析企業ナンセンのCEO兼共同創設者であるアレックス・スヴァネヴィク氏に、同国が世界で最も暗号資産に優しい国の一つである理由を理解するために話を聞いた。

シンガポール、ブロックチェーン革新で世界首位

才能、インフラ、規制への投資を優先する国は、デジタルイノベーションをリードし、世界の産業を再構築する位置にある。

2024年、Apexレポートはシンガポールをブロックチェーンと暗号技術のトップ国としてランク付けし、85.4の最高スコアを達成した。同国には2400以上のブロックチェーン関連の職と81の暗号資産取引所があり、強力な労働力とインフラ開発への注力を示している。

この研究は、ブロックチェーン特許、雇用成長、暗号資産取引所の数などの要因を考慮した複合指数に基づいて国を評価した。

“シンガポールは、進歩的な規制フレームワーク、革新を促進する政策、そしてブロックチェーン技術に対する強力な政府の支援により、暗号資産の世界でグローバルリーダーとしての地位を確立している。デジタル資産に対する明確な法的ガイドライン、有利な税制、業界関係者との積極的な関与が、暗号資産ビジネスとブロックチェーンのイノベーションが繁栄する環境を作り出している”とスヴァネヴィク氏は述べた。

同国のグローバルな金融およびフィンテックセンターとしての評判は、安定性と成長機会を求める国際的な暗号資産企業や投資家を引き付けている。

バランスの取れた規制アプローチ

シンガポールの成功の内在的な側面は、消費者保護を損なうことなく革新を抑制しない規制フレームワークにある。

2019年、シンガポールはデジタル決済トークン（DPT）サービスプロバイダーのための包括的なライセンス制度である支払いサービス法（PSA）を導入した。

この法案は、暗号資産取引所やウォレットプロバイダーを含み、消費者保護を強化し、テロ資金供与を防止し、金融セクター内のサイバーセキュリティ対策を強化する。

この法律と並行して、シンガポール金融管理局（MAS）は、マネーロンダリング防止（AML）およびテロ資金供与対策（CTF）に関する詳細なチェックを要求している。企業はまた、強力なサイバーセキュリティの実践を証明する必要がある。

“このリスク調整されたフレームワークは、技術的進歩を促進しながら、金融の安全性と整合性を確保する”とスヴァネヴィク氏はBeInCryptoに語った。

これらの規制措置は、全国的なガイドラインを確立し、投資家と消費者のための暗号資産の採用を促進する。

消費者保護でイノベーション推進

セキュリティ脅威や詐欺行為からユーザーを保護することにおいて、シンガポールは消費者保護を非常に重視していることで評判を得ている。

暗号資産ビジネスが国内で運営するためには、消費者保護法を遵守する必要がある。

“シンガポールは、厳格な規制を通じて暗号資産セクター内で消費者保護を優先している。MASはDPTサービスプロバイダーに対し、強力なセキュリティプロトコルを実施し、徹底した顧客デューデリジェンスを行うことを要求している。シンガポール警察はMASと協力し、デジタル資産に関与する詐欺行為を積極的に監視し対処している”とスヴァネヴィク氏は説明した。

2023年11月、MASはDPTプロバイダーに対する規制を強化する計画を発表した。これらの規制変更により、サービスプロバイダーは新しい規制フレームワークに適合するために運営とビジネス慣行を適応させる必要があった。

MASはこれらの新しい規制を2段階で実施した。顧客資産のリングフェンシング、開示、リスク管理コントロールに焦点を当てた第一段階は2024年10月に施行された。

第二段階は6か月後に行われる予定である。

「2025年6月19日から、新しい規制により、暗号資産企業は小売顧客に対してリスク認識評価を実施し、情報に基づいた意思決定を確保することが義務付けられる」とスヴァネヴィク氏は述べた。 

具体的には、これらの規制はライセンスを持つ企業が小売顧客を引き付けるためのインセンティブを提供することを禁止する。暗号資産市場の本質的な変動性を考慮し、小売投資家に対して暗号資産を基にしたレバレッジやデリバティブ契約の使用も制限される。 

暗号資産企業は、規制の第2段階の施行前に、すべての既存の小売顧客に対してリスク認識評価を実施し、サービス提供を継続するための前提条件としなければならない。 

有利な税制

シンガポールの柔軟な税制は、暗号資産投資家や企業に大きな利点を提供している。 

シンガポールの税制の注目すべき特徴は、キャピタルゲイン税がないことである。多くの国では、暗号資産の売却による利益はキャピタルゲイン税の対象となり、投資家のリターンに大きな影響を与える可能性がある。 

シンガポールの税法は、個人投資と事業活動を区別している。個人の暗号資産投資はキャピタルゲイン税の対象外とされ、個人投資家にとってより有利な税環境を提供している。しかし、この免除は暗号資産取引に関連する事業活動には適用されない。 

同様に、シンガポールはビットコインやイーサリアムのようなデジタル決済トークンを標準の8%の消費税（GST）から免除している。 

この免除は暗号資産取引の税負担を大幅に軽減し、暗号資産取引所、ウォレットプロバイダー、その他のデジタル資産エコシステム内で活動する企業にとってシンガポールを魅力的な目的地としている。 

シンガポールの税制は、企業に対して比較的低い法人税率を適用している。 

「競争力のある17%の法人税率は、暗号資産スタートアップやブロックチェーン企業の成長を支援し、シンガポールを世界的なイノベーションハブとして確立している」とスヴァネヴィク氏はBeInCryptoに語った。 

参考までに、アメリカの法人税率は21%である。エストニアは22%、韓国は27.5%である。 

DBS銀行、デジタル資産採用の重要な役割

シンガポールのDBS銀行は、デジタルトークン取引のための国家プラットフォームの創設に重要な役割を果たしている。 

2020年に、DBSはDBSデジタル取引所（DDEx）を立ち上げ、世界で初めて機関投資家や認定投資家に暗号資産とセキュリティトークン取引へのアクセスを提供する銀行の一つとなった。 

2022年9月、DBSはDDExの範囲を10万の最も影響力のある顧客に拡大した。銀行は、少なくとも24万6000ドルの投資可能資産を持つ認定顧客に、利用可能な暗号資産の売買と取引を可能にした。 

2年後、DBSは洗練された投資家向けに暗号資産オプション取引と構造化ノートを含む製品提供を拡大した。適格なDBSの顧客は、デジタル資産へのアクセスを広げ、市場の変動性に対するヘッジを行い、潜在的な利回りを得ることができた。 

「DBS銀行の積極的な関与は、市場の信頼性を高めるだけでなく、シンガポールを伝統的な金融と新興のブロックチェーン技術を調和させるモデルとして位置づけている。この制度的な金融とデジタルイノベーションの整合は、世界の銀行がどのようにしてブロックチェーンソリューションを責任を持って採用し、拡大できるかの前例を示している」とスヴァネヴィク氏は述べた。 

銀行はDBSトークンサービスも導入し、ブロックチェーンソリューションを中核の銀行業務に統合し、デジタル資産管理を効率化した。このプログラムは、銀行の機能をEVM互換のブロックチェーンに接続し、トークン化とスマートコントラクトを可能にしている。 

昨年5月、ナンセンはXの投稿で、DBS銀行が173753イーサを保有するETHクジラウォレットの所有者であると特定したと明らかにした。当時の価値は6億5000万ドルであった。 

「この大規模な保有は、デジタル資産に対する制度的な信頼の高まりを強調し、伝統的な金融機関が暗号資産を中核戦略にますます統合しているという重要な変化を示している」とスヴァネヴィク氏は付け加えた。 

DBS銀行が暗号資産に精通していることを考えると、この発見は驚きというよりも衝撃であった。 

継続中の取り組みシリーズ

シンガポールは、最近のいくつかの重要なイニシアチブにより、ブロックチェーン統合でリードし続けている。 

2022年、シンガポールは分散型金融（DeFi）分野に参入し、流動性プールを介したデジタル資産取引のライブテストを行った。このライブ取引は、トークン化された預金を含み、MASのプロジェクト・ガーディアンの下で実施された最初の業界パイロットであった。 

「MASが主導するプロジェクト・ガーディアンは、業界リーダーとの協力を通じて金融市場の効率を向上させるために資産のトークン化を探求している」とスヴァネヴィク氏は述べた。 

昨年11月、MASはプロジェクト・ガーディアンの一環として、資産トークン化に関する5つの新しいパイロットプログラムを追加すると発表した。これは、トークン化市場を拡大する方法を開発するための大規模な取り組みの一部であった。 

“進行中の業界パイロットは、金融セクター全体で資産のトークン化を進めており、シンガポールのブロックチェーン革新リーダーとしての役割を強化している”とスヴァネヴィク氏は述べた。

これらの5つの業界試験は、資産のトークン化の可能性を探る。上場、配布、取引、決済、資産サービスなど、資本市場の価値連鎖全体での統合を促進することを目指している。

今週、シンガポール国立大学（NUS）は、ノーザン・トラストおよびUOBと協力して、グリーンボンドの資格をトークン化する先駆的なイニシアチブを発表した。

このイニシアチブは、ブロックチェーン技術を使用して、持続可能な投資慣行における透明性、データの整合性、投資家の信頼を向上させる。

また、NUSにとって大きな前進を意味し、シンガポールで初めて環境、社会、ガバナンス（ESG）報告にブロックチェーン技術を活用する大学となる。このイニシアチブは、ブロックチェーン技術を利用して、持続可能な投資慣行における透明性、データの整合性、投資家の信頼を向上させることを目指している。

公的機関と民間機関の協力

シンガポールは、公共および民間セクター全体でブロックチェーンの採用を積極的に推進しているとスヴァネヴィク氏は述べた。

2020年末に、エンタープライズ・シンガポール（ESG）、インフォコム・メディア開発庁（IMDA）、国立研究財団（NRF）は、1200万シンガポールドルのシンガポール・ブロックチェーン・イノベーション・プログラム（SBIP）を開始した。

この業界主導のイニシアチブは、貿易、物流、サプライチェーン分野に焦点を当て、今後3年間で17のブロックチェーン関連プロジェクトを開発するために、約75社を巻き込むことを目指している。

“シンガポール・ブロックチェーン・イノベーション・プログラム（SBIP）は、政府機関、学術機関、民間企業間の協力を促進し、ブロックチェーンの能力を向上させる”とスヴァネヴィク氏はBeInCryptoに語った。

同年、シンガポールのMASは、異なる金融機関や業界プレーヤーと協力して、ブロックチェーンと分散型台帳技術（DLT）を支払いと証券決済に利用することを探る5段階の共同プロジェクト「プロジェクト・ウビン」を完了した。

2023年には、MASは安全で効率的なデジタルマネーインフラを構築するための戦略的枠組み「オーキッド・ブループリント」を開発した。このブループリントは、シンガポールでのデジタルマネーの安全で新しい利用のための主要な要素を概説し、過去の業界試験からのインサイトを引き出し、中央銀行と民間セクターの協力の価値を強調している。

“シンガポールの規制、革新、協力への積極的なアプローチは、暗号資産とブロックチェーンのエコシステムにおける世界的なリーダーとしての地位を確立している”とスヴァネヴィク氏は結論付けた。

シンガポールがインフラに投資し、規制の明確性を確立し、政府の支援を提供することで、世界の暗号資産とブロックチェーンの革新のリーダーシップの地位を維持し続ける可能性が高い。