ビットコインを採掘する企業が相次いでAI向けインフラ事業へ軸足を移している。IRENはマイクロソフトと97億ドル規模のデータセンター契約を結び、市場の評価を大きく押し上げた。
米政府がNvidia製先端チップの対中輸出を規制したことで、国内企業に商機が生まれた。既存の電力供給網を活用し、急増するAI需要を取り込む動きが広がっている。
Sponsoredビットコインマイナー、インフラ改革に直面
2024年4月の半減期後、ビットコインのマイナーはビジネスモデルの根本的な変化を遂げた。その結果、マイニングの収益性は大幅に低下した。以前はアイリス・エナジーと呼ばれていたIRENは、戦略的なピボットを発表する前に株価が5.13ドルまで下落した。同社は2024年11月にブランドを刷新し、株価は年初来で580%上昇した。競合のRiot Platforms、TeraWulf、Cipher Miningもそれぞれ約100%、160%、360%の上昇を記録した。
業界全体が14ギガワット以上の電力容量のアクセスを得ていることが重要な資産となっている。ビットコインのマイナーは、冷却システムやグリッド接続を備えた確立されたデータセンターを持ち、開発には通常数年かかる。IRENのテキサスのプリンスルパート施設におけるマイクロソフトとの契約には、技術巨人の即時的なキャパシティ制約に対応するためのNvidia GB300 GPUへの優先アクセスが含まれている。
「ビットコインのマイニング業界は、暗号通貨の検証から高性能コンピューティングインフラへの適応力を見事に示している」と、匿名を希望するブロックチェーン業界のアナリストは述べた。
この変革は、広範な市場動向を反映している。AIの作業負荷がコンピューティング資源と電力の需要を未曾有のレベルに押し上げている。ビットコインのマイナーは、この需要に応えるために独自の立場にある。
AI企業、暗号資産マイニング資産に注目
マイクロソフトの97億ドルのIRENへのコミットメントは、AI展開における暗号資産マイニング資産の戦略的価値を裏付ける。この契約は、IRENとデル・テクノロジーズとの間の58億ドルのGPU調達契約に続くものである。これにより、同社はAIインフラ提供において重要なプレーヤーとしての地位を確立した。アマゾンも同様に他のビットコインのマイナーと関わっている。このトレンドは、業界の有用性が広く認識されていることを示している。
Sponsoredこの融合は、供給制約の中でAI企業が計算能力を急務としていることに起因している。さらに、従来のデータセンターの開発スケジュールでは、AIモデル展開の急速なペースに追いつけない。
ビットコインのマイナーの施設は即時の利用が可能である。彼らは、既存の電力契約と高密度コンピューティング環境を管理するための運用の専門知識を持っている。投資家は現在、メガワット容量、GPUの割り当て、ハイパースケーラーパートナーシップなどのインフラ指標を検討している。ビットコインのマイナーは事実上のAIインフラ提供者となっている。
地政学的要因が国内ビットコイン採掘者を強化
米国政府のNvidiaのブラックウェルAIチップの中国への輸出を阻止する決定は、国内事業者に非対称的な利点をもたらしている。この発表は先週、釜山で行われたトランプ・習近平サミットの直前に行われた。国務長官マルコ・ルビオと他の役人は国家安全保障上の懸念を挙げた。先進的なAIプロセッサが中国の技術力を大幅に強化する可能性が高いと彼らは主張した。
Nvidiaのジェンセン・ファンCEOは、何度も販売の承認を求めた。同氏は、中国が世界のAI研究者の半数を占める重要な市場であることを強調した。2022年に初めて実施された輸出制限は、Nvidiaに数十億ドルの収益損失をもたらし、中国企業の最先端ハードウェアへのアクセスを制限した。
政策環境は米国のビットコインマイナーに間接的な利益を提供する。対照的に、中国のマイニング企業は厳しい国内暗号資産規制と先進的なコンピューティングハードウェアへのアクセス制限という二重の課題に直面している。これにより、米国業界のAI転換を複製する能力が制限されている。
規制の違いにより、米国のビットコインマイナーがアメリカの技術企業にとって好まれるパートナーとして位置づけられている。これらの企業は、安全で国内的なAIインフラの供給チェーンを求めている。
