かつてハイパーリキッドの高名なトレーダーだったジェームズ・ウィンは、ビットコインの高レバレッジ取引で2300万ドル以上を失ったことで、小口投資家に対するリスクの教材となっている。
最近の40倍のBTCショートポジションは数時間で完全に清算された。これは過信やリスク管理の甘さが、経験豊富なトレーダーですら「エグジット流動性」に陥らせることを示している。
Sponsoredウィンの執拗なレバレッジが裏目に出る
クジラインサイダーのデータによれば、ウィンの40倍レバレッジでの12万4000ドルのビットコインショートポジションは、11月11日に清算された。これで彼の総収支はマイナス2333万ドルに達した。
この損失は、彼の自信を再燃させたと思われる短期的な勝ち取引の後に続いた。しかし、市場は再び彼に逆らう形となった。
数時間前、クジラインサイダーは、ウィンの前回の10万ドルの損失を報告していた。これにより、12時間で12回の清算、60日間で45回の負け取引となった。
「ジェームズ・ウィン氏の話は、買い続けることをやめられないの典型である。12時間でさらに12回の清算。60日間で45回の敗北。1回の勝利で彼は立ち戻れたと思ったのだ」と人気のあるX（Twitter）ユーザーのヘンリーが書いた。
ウィンの繰り返される損失は、ボラタイルな暗号資産市場の中で生じている。短期レバレッジは、小口投資家がすぐに回復を追い求める危険な習慣となっている。
Sponsored Sponsored個人投資家が過剰レバレッジの心理から学べること
市場観測者は、ウィンの失敗がよくある心理的な罠を反映していると述べる。幸運な勝利を新たなスキルと勘違いしてしまう。過剰レバレッジの結果を受けた最近の犠牲者としては、物議を醸すセレブ、アンドリュー・テイトがいる。
「45回目の清算は、過剰レバレッジが良い結果をもたらさないことを証明している。1回の勝ち取引ではリスク管理を無視することはできない。2200万ドルが消え、市場は執拗なベアに対して無慈悲だ」と人気のあるXユーザーのジョーが書いた。
Lookonchainによれば、11月10日時点でウィンのアカウントはわずか6010ドルで、数週間前の数百万ドルから大幅に減少している。
この崩壊は、プロフィットを取らずに、負けるポジションに追加し続けることによるものだ。
Sponsored Sponsored小さな成功でエクスポージャーを増やすこのパターンは、「スマートマネー」から市場の寓話に変わる最速の方法の一つである。
したがって、ウィンの話は暗号資産のボラタリティによる苦難にあるトレーダーに次の3つの教訓を強調している：
- 過剰なレバレッジを避けること。わずかな市場変動でも40倍のエクスポージャーで全ポートフォリオが消える可能性がある。
- 早めに利益を確保すること。1度の勝ち取引が倍掛けを正当化するものではない。
- 規律がエゴに勝ること。市場はリスク管理なしの確信には報いることはない。
対照的に、Lookonchainは、6日前にBTC、ETH、SOL、UNIにおいてショートからロングに転じた他のハイパーリキッドクジラであるアドレス0x9263を追跡し、850万ドルの未実現利益があり、総利益は3100万ドルとなっている。
一方が無に帰す清算を受け、他方が適応型戦略で成功している、これら2人のトレーダーの差は、市場の厳しい実力主義を完璧に表している。
ウィンの損失がX（Twitter）で注目を浴び続ける中、同氏の話はリアルタイムなリスク、謙虚さ、タイミングの教訓として役立っている。
