Liskは、アフリカ、ラテンアメリカ（LATAM）、東南アジアのWeb3スタートアップを加速させることを目的とした1,500万ドル規模のベンチャー・イニシアチブ「Lisk EMpower Fund」を立ち上げた。
このファンドは、評価額が過去最高を更新し続ける一方でリターンが鈍化している西側のベンチャー市場に対抗する取り組みとして位置づけられている。
リスクの1,500万ドルEMpowerファンド、グローバルVCが見落とすギャップを狙う
Liskは、シリコンバレーにしばしば見過ごされてきたフロンティア経済圏から、世界で最も変革的なWeb3企業が生まれると見ている。
SponsoredLisk EMpower Fundは、スタートアップ1社あたり最大25万ドルの資本を提供し、規制遵守、トークン化、資金調達戦略に関する実務的なアドバイザリーを提供する。
初期の受益者には、南アフリカのLov.cash（デジタルサプライチェーン）、Afrikabal（アグリテック）、インドネシアのIDRX（ステーブルコイン）、SigraFi（金担保融資）が含まれる。
Liskの投資責任者ギデオン・グリーブスによれば、ファンドの仮説は明快だ：世界のVCが「リスク」と見る領域に、Liskは見過ごされた価値を見出す。
「アフリカ、LATAM、東南アジアの創業者たちは、ベンチャー資金へのアクセスが限られているにもかかわらず、実際に採用されるプロダクトをすでに構築している」とグリーブスはBeInCryptoに語った。
5兆2,000億ドルの未開拓機会
新興市場は、推定5.2兆ドルの未開拓投資機会を抱え、過去15年のベンチャーリターンは年率9〜11%とされる。それでも多くの創業者は機関投資の支援がないまま、シリーズA相当のトラクションを自力で獲得している。
グリーブスは、この逆境がしばしばより強靭な創業者を生むと信じている。
Sponsored Sponsored「自分のプロダクトに感情的に結びつき、それを自分自身の延長と見なす人たちだ」と彼は説明した。
スタートアップがトラクションを示した後にのみ参入することで、Liskはリスクを抑えながらアドバイスを組み込み、企業が「シリーズA準備完了」の状態で卒業できるようにする。
これにより、Lisk EMpower Fundの受益者は、規制遵守、トークン化戦略、資金調達準備に関するアドバイザリー支援を受けられる。
「Lisk EMpower Fundは資本・信頼性・コミュニティを提供し、Afrikabalを地域のパイロットからグローバル・インフラの競争者へと押し上げた」とAfrikabalのCEO、オゲネテジリ・ジェシーはBeInCryptoに独占コメントした。
グリーブスはこのアプローチを、西側投資家がしばしば展開する「パラシュート・キャピタル」と対比させる。
リスクと価値の乖離を埋める
長年、西側VCはフロンティア市場を不安定・不透明だと見なしてきたが、Liskはこの前提を退ける。
Sponsored「西側VCが『リスク』と呼ぶところに、私たちは誤価格の機会を見出す。新興市場は不安定ではない。資本が不足し、誤解され、西側より速く拡大しているのだ」とグリーブスは述べた。
このスタンスにより、Liskは二重の利点を獲得する。一方で創業者は資金以上の支援を得られ、他方でグローバル投資家は精査済みでリスクを抑えたディールフローにアクセスできる。
米国のシード投資が直近3年でほぼゼロのリターンに直面するなか、資本供給とフロンティア需要のギャップは拡大。Liskはその橋渡しを目指す。
「ブームを追っているのではない。見過ごされた価値を解放し、フロンティア市場とグローバル資本をつないでいる」とグリーブスは付け加えた。
トークン化とベンチャーの未来
EMpower Fundの特徴は、LP（リミテッドパートナー）サブスクリプションのトークン化構造だ。LPシェアをデジタル化することで、従来10年ロックされる資産クラスに流動性を導入する。
「トークン化は新たなリスクを生むのではない。古く不格好なプロセスをデジタル化するだけだ。トークンは実際のファンドシェアに直接ひも付いており、投機的ではない。より良い“ラッパー”にすぎない」とグリーブス。
この構造により、小口投資家の参加が可能になる一方、二次市場の流動性も期待できる。これは、VC自身がWeb3を採用していることの証左だとグリーブスは言う。
Sponsored Sponsored「VCが本当にWeb3を信じるなら、自ら採用して証明すべきだ。」
規模拡大によるインパクト
多くの新興市場ファンドが「インパクト」自体を売りにするのに対し、Liskはあくまでビジネスファーストだと強調する。
「我々の市場では、インパクトは成功の副産物だ。ブロックチェーンを用いた送金を構築するスタートアップは、銀行口座を持たない何百万もの家族のコストを引き下げる。デジタルIDを解決するベンチャーは、クレジットアクセスを拡大する。これらはまず破壊的なビジネスであり、その成長が自然に大規模な社会的利益を生む」とグリーブスは述べた。
同氏にとって、ブロックチェーンのもたらす透明性と信頼できる効率性が、地域のインパクトを「測定可能で、避けられないもの」にしている。
次のユニコーンの波
Liskは、金融インフラ、デジタルID、サプライチェーンの可視性を最大の機会領域と見ている。グリーブスは、2024年のモバイルマネー取引1兆6,800億ドルのうち3分の2がアフリカ発である点を引き合いに、採用拡大の速度を示した。
「ブロックチェーンは新興市場を先進市場へ押し上げる力を持つ。もし新興市場がオンチェーン・インフラを先に採用すれば、彼らが主導権を握る。先進市場は投機や短期利益に気を取られ、後追いを強いられるだろう」と同氏は結んだ。
もしこの仮説が正しければ、次世代のWeb3ユニコーンはシリコンバレーではなく、アフリカ、ラテンアメリカ、東南アジアで誕生し、西側諸国は追随に苦慮することになる。
